【沐鲤丨周记】2023.6.5-6.9（第二十三周实盘）

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图片 | 来自网络---玉兔锦鲤

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​2023年第二十三周交易：

本周130.2港币左右买入约2%的古井贡B，具体情况请看：《

买入古井贡B（2023.6.5）

》

2023年第二十三周持仓明细：

本周持仓

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上周持仓

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注：❶分众传媒属于周期股，故采用席勒市盈率估值，不估算三年后估值；

❷持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化；

2023年第二十三周实盘明细：

注：❶沐鲤实盘资金加权：本周2.18%，上周0.41%，上涨1.77%；

❷沐鲤实盘时间加权：本周2.13%，上周0.43%，上涨1.7%；

❸沪深300：本周-0.9%，上周-0.25%，下跌0.65%；

❹沐鲤实盘2017.9.28～2023.6.9资金加权：43.18%，时间加权：48.55%，年化收益：7.19%，同期沪深300年化收益率：0.06%；

❺APP记录的投资天数=最新记录-最初记录，自己计算表格则采用实际投资天数，故投资期限略有差异，因此导致年化收益率略有不同，但四舍五入取整差距很小，可忽略不计；

❻沪深300指数收益未包含成分股现金分红，年化收益率数据略有低估；

2023年第二十三周重要事项：

❶基金实时净值估算功能将下线

这周有传闻说传闻称，基金公司直销和三方代销收到通知，要求下线实时估值。获悉确已有基金公司与三方销售沟通解决方案。三方代销亦有相关人士表示，正在紧急开会研究。   多数基金直销与三方代销机构为基民提供了净值估算功能，该功能在盘中一定程度上反应基金涨跌幅变动，成为指导投资的一类工具。受准确性、调仓等影响，当前估算净值与实际净值之差加大带来不少争议，也引发基民对基金经理“偷吃”的质疑。   关注每日波动本就是浪费生命的一种行为，这类功能确实还是关闭的好。省的一批买了点基金的人还整天盯着净值波动看。

❷恒生指数公布港币人民币双柜台上市公司指数处理方法

  恒生指数有限公司今日公布设立港币人民币双柜台的香港上市公司相关指数处理方法。恒生指数系列将维持用港币柜台股价挑选成份股及计算指数；但评估相关公司流动性时，两个柜台的成交金额/成交数量将相加计算。同时，恒生指数有公司将观察人民币柜台在港的交易情况，并适时检讨处理方法。   双柜台主要可以让香港的离岸人民币直接买港股（香港有接近1万亿元人民币资金池），还可以让大陆股民直接用人民币买港股，都可能会给港股带来大量增量资金，有利于在陆港两地同时上市的公司AH溢价率进一步收窄。   价投对这类宏观信息，知道就可以了，好公司股价永远是由自身经营业绩决定的。

❸腾讯回购与股权激励

  很多人总是觉得腾讯回购是无效回购，因为前有大股东持续抛售，后有股权激励。

  大股东的行为前段时间我也聊过，其实南非人并不是那种不看好腾讯的无脑抛售。而是因为自家公司股价持续低迷需要卖点腾讯来回购。他们的行为更多是套利，回购越多自家公司的股票，自家公司含“腾”量越多。

  至于那些不喜欢股权激励的投资者简单来说就是认为这个行为会损害股东利益。对股权激励的耐受程度显著低于费用和成本（直接发钱给员工）。

  如果我们极端点设想：难道给员工发工资就是损害股东权益（高工资低效益是另一个问题，暂且不论）？

  但为什么网上有人“吹风”说：腾讯增发股票是损害股东利益，你却会相信呢？

  其实个人理解这更多是一种对失去的厌恶。因为股权激励是要“拿走”那些本属于股东的利益。丢一美元的痛苦远非捡到一美元的快乐所能比拟，人们天然厌恶“损失”，所以这是一个思维陷阱，理性投资者应该要避开。

❹腾讯入股三家ai公司

  腾讯六月份投了3家和AI模型相关的公司，分别是光年之外、Minimax名之梦、深言科技。

  小马哥在今年的股东大会上说过，AI堪称是互联网百年一遇的机遇。AI对于腾讯来说，确实是不容忽视的技术变革，尤其是腾讯的游戏、内容生态、广告、企业服务都有深度挖掘价值的空间。

  除了自己做，腾讯同时加大这方面的投资也就很合理。如果被投公司能做得更好，与腾讯自营业务产生战略协同，意义与自研同等重要。这一点和腾讯投资电商的逻辑是一致的，自研最后没搞好，但是投资跑出来拼多多和京东，对于腾讯也是不错的结果。

2023年第二十三周各项指数估值表：

注：❶表格中绿色品种为低估，适合定投；黄色为正常，可以暂停定投或继续持有；红色为高估，可以卖出；

❷采用近8年数据计算，若不满8年则采用全部历史数据；

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