永华证券：A股再度单边下挫，创业板大跌2.51%，近3000股收绿，下周还跌吗？

前言：周五（2.17日），沪深股市再度单边下挫，创业板大跌2.51%。个股和板块涨少跌多，主力资金砸盘508.87亿，亏钱效应延续。上证指数三连阴，创业板四连阴，下周，A股还跌吗？

盘面概述：沪强深弱，逐波走低，尾盘小幅跳水

早盘，上证指数低开，快速冲高震荡，11点后跳水，上午中规中矩。午后多头一度试图企稳展开反攻，但无奈市场人气羸弱，投资者惊魂未定，遂于14点再度跳水下跌。日K线录得倒锤头K线，收跌0.77%。

创业板低开低走，逐波走低，分时图上多头连起码的抵抗性动作都没有，日K线录得光头光脚大阴线，收跌2.51%。

分时图上看，上证指数抛压集中在10.00~10.10分，午间收盘和全天收盘前半小时，意味着市场参与者心态极度脆弱，犹如惊弓之鸟。

因为：前者（10.00~10.10分区间）属于昨天未第一时间离场的、后知后觉资金跟风性卖出行为，后者（收盘前半小时）属于观望型资金、心存侥幸型资金失望抛售。

换言之，下周市场还有一个探底行为，直到昨天高台跳水的负面冲击被市场完全消化之后，才可能迎来转机。即下周总基调大概率是探底回升。

防守型品种抗跌，人工智能抛盘汹涌，宁王一己之力砸落创指，市场结构性特征依旧

行业板块上看，通达信软件56个行业分类中，上涨行业17个，下跌行业39个。其中，日用化工、煤炭、化纤、纺织服饰和商业连锁领涨，电信运营、软件服务、半导体、互联网和IT设备占据跌幅榜。

个股方面，上涨1894股，下跌2967股，涨停33股，跌停6股，跌幅位于5%~涨停之间77股，跌幅位于5%~跌停之间164股，赔钱效应相当明显。

板块和个股分析：

1、防守型品种抗跌，比如医药、消费食品等，科技成长主题领跌，这意味着阶段性市场风险偏好降低，投资者更加青睐复苏逻辑下的大消费品种。

相对应的则是，科技成长主线后市大概率还有一次绝望式诱空下跌。

2、细分看，电信运营、软件、计算机以及芯片半导体等跌幅榜前列的品种，其实都可以归类为泛人工智能和数字经济，巧合的是，它们恰好是近期最热题材炒作。

换言之，昨天的大跌，今天惯性走低，其本质是就是短线获利丰厚的筹码落袋为安。

3、前天（周三）小市值活跃，权重下跌，昨天权重相对抗跌，中小市值领跌，今天大小市值一起跌，分时图上黄白两线纠缠，这意味着短期市场该跌都跌了一轮，风险得到了极大释放。接下来市场大概率又得震荡筑底，酝酿新的热点。

4、个股最值得一说的是宁王大跌5.19%，凭一己之力砸落整个创业板指数。其主要原因在于：（1）有院士说，下半年磷酸锂有望降到35万元~40万元每吨；（2）新能源在“国补”退出后，销量下降，2023年增速存疑；（3）以及，目前估值较高，其动态市盈率仍有44倍。

简单一句话就是，宁王遭到了业绩和估值双杀，且目前尚未见止跌迹象。

下周，A股还跌吗？

技术上看，上证指数3连阴，回踩前低3225并击前低，短期空头占优。但是形态上，目前仍旧是箱体整理，前高支撑并未被有效击穿。双头形态目前还差最后破位。下方缺口近在咫尺。即形态、缺口和K线组合看，下周市场大概率还有一探，极限位置或在3195点。

但另一方面，2885点以来的上行趋势未变，毕竟20天均线仍维持45度斜率攀升，短期5天均线和10天均线开始拐头而已。同时结构上仍旧是3浪阶段。即市场未有效击穿双头颈线位之前，我们仍将行情定义为超预期的洗盘行为。

换言之，我认为下周大概率快速下探补缺口，形成虚破颈线位后V型反转，然后继续在3200~3300区间震荡，伺机突破。

创业板4连阴，回踩底部箱体，调整或大概率已经到位，下周或震荡回升为主。

综合分析：维持近三天的观点，中长期趋势尚不能断言结束，短期仍旧属于强势、超预期洗盘行为，不必过分悲观。

（文章系刘渊投资思路整理和思考，不构成投资建议，仅供参考）