交易员们最艰难的时候是如何度过来的？

今天给大家分享，我最初的一个投资经历。因为做了几年的投资，我发现我的资金曲线是45度角往下的，非常标准的45度角往下。

我当时是怎么做出来的？是什么样的思想导致的？我们应该从中吸取什么样的教训？下面跟大家一一分享，我通过三个方面来分享这个内容：1. 资金曲线的解读；2. 错误的思想根源；3. 分析资金曲线的成因。

1. 资金曲线的解读

那个图是我最初做交易4年左右的一个图（时间太久，原图没找着）。

那么这个图它有什么特征呢？一、三个多月的时间，资金亏损了45%，二、曲线从45度角往下非常标准，不怕大家笑话，曾经有3到4年的时间，我的资金曲线真的就一直是这个德行。大家可能觉得难以置信，按说3到4年的时间，你总有挣一把的时候，怎么会做成这样？

首先它有一个错误的思想根源，就是对行情的错误解读。错误的思想导致了错误的行为。下面来看看我是有什么样的错误思想？首先我接触投资是因为一个期货经纪人带我进入了期货市场，然后导致我接下来就是3到4年的一个辛酸的血泪史。

当时我手里有一笔钱，正打算自己投资开一家药店。但是因为找不到合适的门面就一直耽搁着。这个时候身边出现了一个朋友，大家可能都已经猜到了，他就是期货公司的经纪人，他跟我讲，你看做期货既不需要造门面，也不需要招人，只要在期货公司开一个户就可以马上做了。如果做得好，你一年会得到多少收益，你看谁谁谁，去年人家就挣了好几倍。你刚开始不用像他挣那么多，你少挣点，你今年50%，你算一下，你看看是多少？你上个班能挣多少钱能比得了吗？还是经纪人的这套话术，当时我是相信的，反正一切都在自己的掌控之中，实在不行，随时都可以退出。尝试一下是不是？

当时我做交易，有坚持三个原则，现在跟大家分享一下，看看这个原则究竟是对还是错。当然这三个原则都是经纪人灌输给我的，哪三个原则呢？第一、及时止损，如果不止损，赔钱就会越来越多；第二、尽量不要持仓过夜。因为行情有跳空的风险，一旦有跳空，可能产生无法估量的风险；第三，行情就像一根绳子，如果你把这根绳子拉直，每天的机会非常多，你只要把握绳子的方向，顺着这个方向去做，就有挣不完的钱。

就是遵循这三个原则，我每天大量的频繁交易，为什么一天可以做那么多笔交易呢？因为期货市场跟股票市场不同，它是双向交易。就是说行情往上涨，你跟着往上走叫做多，行情往下跌可以跟着往下走，叫做空，然后期货跟股票还有一个不同叫T+0交易。T就是天，零就是零天。这也就是说相对于股票，因为股票是T+1，就是当天买进去，只有第二天才能卖出。买和卖隔了一天，那么期货T+0就不用等到第二天，随时可以卖出平仓，所以一天之内可以做N次，一会儿买入，一会平仓，一会又卖出，一会又平仓，就可以不断地做。

2. 错误的思想根源；

那么当时我是怎么想的？基于两点认识，一是对市场的认识，认为市场的机会非常多，随时都有机会，什么钱都可以挣，就是不知道不可为也。二是对自己的认识，当时的我不止一次在日记上写到，巴菲特一年才20%多，我相信假以时日，我一定会远远地超过他。我好好练练，我一天都能挣多少？大家想一想，巴菲特是世界上最伟大的投资家之一，仅此一枚，而我在面对自己的时候，竟然是这么想问题的，可想而知我是多么的幼稚。事实上，当时我已经是30多岁的人了。当时的交易状态也是非常紧张。亏损啦，越亏越多怎么办？赶紧止损。止损亏钱了吧？挣钱总是往回吐，不能让他往回吐，赶紧平，结果赚得很少，行情还没结束，已经出来怎么办？赶紧追。不追又白白地错过了，刚追进去，行情又往回走了，赶紧止损，不然越亏越多，这刚止损行情又继续了，再追又追在一个高点进场。就是这样，行情几乎没有，追随着行情，追随着趋势。一年又一年，这钱没了，时间也没了。还有身体呢，还有情绪的健康呢？现在我们重新来回顾一下这三个原则：

及时止损：止损的标准是什么？从某种意义上来讲，不止损就不会亏钱。事实上后来的统计发现，那些亏的钱全部是频繁交易的手续费，真的全部是手续费。因为平仓产生的亏损几乎为零，那么不止损真的会越亏越多，你所有的行情无非就是震荡和单边。震荡，你只要不平仓，最终肯定不会亏损吗？如果是单边，而且方向是对的，为什么还要止损呢？只要持有肯定赚钱，所以从某个角度来讲，止损才是亏损的根源。

不要持仓过夜：如果持仓过夜，确实面临跳空亏钱的风险。可是如果持仓方向是对的，跳空不是也带来更大的利润吗？就算当天的持仓方向错了，如果持仓只占总资金的0.1%，跳空又能亏多少呢？0.01%，这是一次正常的止损是可以接受的。怎么就不能持仓过夜呢？

行情是一根可以拉长的绳子：市场的机会真的有那么多吗？假设有那么一个人，假设每天的行情可以像一根绳子那样拉长，而这个人每天能把握到这根绳子，哪怕只有1%长度的利润，剩下会发生什么？用不了多长时间就可以成为世界首富。每天1%，一天天复利下去。那是什么概念？所以这样的推论能够成立吗？显然不能。

3.我们来分析一下资金曲线的成因。

我一个在期货公司担任风控总监的朋友，对所有的客户三年的交易，这个数据做了一个分析：第一、盈利的客户中，85.2%的盈利来自于5单以内的盈利。扣除这5单，这部分客户大多数是亏损的。这5单的特点，持有日期基本上都是两个月左右，基本上都是单边市场。第二，每日平均交易10次以上的客户，3年平均收益率是-79.2，每日平均交易5次以上的客户，3年平均收益率是-55%。每日交易1次以上的客户，三年收益率是-31.5，每日平均交易0.3次以上的客户，三年的平均收益率是正的12%。每日平均交易0.1次的客户，三年平均收益率是59%。所有止损的单如果不平，有99.8%的概率在未来两周会扭亏为盈——所有止盈的单子如果不平，有91.3%的概率在未来两周内实现更大的盈利。所有客户的收益率曲线接近正态分布，很遗憾，正态分布的平均值是-14%。所以通过分析，亏钱的原因就非常明确了。那么这里对我自己也对投资者，我有两点忠告：我们亏损的根源就是频繁交易，而且实实在在，亏损全部是手续费，平仓几乎持平。所以这两点忠告与大家共勉，放弃一切不切实际的幻想。

如果有一个圣杯秘籍或者宝典，可以让我们的市场无往不利，我们就已经偏离了正确的投资路线。如果我们觉得可以自己找到一种方法，成功率又高，盈亏比还大。可能我们已经错了，只是我们不知道我们错在哪里。为什么呢？因为这种想法是违反天道的。天道是什么？损有余而奉不足，仅凭一己之力，尽得天下财富，那怎么可能？第二，拿来主义。拿来主义的精髓是什么？是扬弃，是有鉴别地吸收。就是两点，第一点你拿的东西确实有用。第二点，你能够为己所用。如果这些这个东西有用，你拿来了不会用，或者你用不了，你没有能力去掌控，这个也不属于你自己。

努力的方向不对，所有的努力全部白费；金钱成本只是一个方面，浪费大量的时间。如果这个时间用来学习的话，能掌握多少有用的本领？这个时间如果用来休闲，你周边千山万水也足够了。

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