媒体文本情绪与股票回报预测（经济学季刊2021）

题目：媒体文本情绪与股票回报预测

摘要：本文在Loughran and MacDonald（2011）词典的基础上通过人工筛选和word2vec算法扩充，构建了一个更新更全面的中文金融情感词典。我们使用该情感词典计算我国财经媒体文本情绪指标，发现媒体文本情绪可以更准确地衡量我国股市投资者情绪的变化，对我国股票回报有显著的样本内和样本外预测能力。媒体文本情绪对一些重要的宏观经济指标也有显著的预测能力，具有重要的学术和实践应用价值。