上证50期权合约有哪些？如何区分期权主力合约？

投资期权你必须清楚地知道期权合约的分类，众所周知上证50etf期权合约分为实值期权、平值期权、虚值期权，那么上证50期权合约有哪些？如何区分主力合约？下面就来了解一下。

上证50期权合约有哪些？

合约类型

50ETF 认购期权： 在约定时间，以约定价格买入 50ETF 基金的权利。

50ETF 认沽期权： 在约定时间，以约定价格卖出 50ETF 基金的权利。

>>交易方向

认购期权买方：付出权利金，获得期权合约赋予的在到期日，以约定价格买进 50ETF 基金的权利，但不承担必须买进的义务。(买方看涨交易）

认沽期权买方：付出权利金，获得期权合约赋予的在到期日，以约定价格卖出 50ETF 基金的权利，但不承担必须卖出的义务。（买方看跌交易）

认购期权卖方：收取权利金，承担认购期权买方一旦行权时，按合约规定卖出 50ETF基金的义务。（卖方看跌交易）

认沽期权卖方：收取权利金，承担认沽期权买方一旦行权时，按合约规定买入 50ETF基金的义 务。（卖方看涨交易）

实值期权合约

行权价格小于标的资产当前价格的看涨期权，或行权价格大于标的资产当前价格的看跌期权。

实值合约的权利金成本较高，杠杆率不及平值、虚值期权，实值合约有内在价值和时间价值。

因为时间价值占比较小，时间价值对买入者侵害相对而言较低。只要标的有波动，实值合约便能有收益产出。

平值期权合约

行权价格等于标的资产当前价格的看涨期权和看跌期权。

平值合约权利金成本适中，杠杆率适中，平值合约时间价值最大，从时间价值流失率的角度来看也是比较大，但是平值合约是最容易变成实值期权的，因此，当标的价格有效突破平值行权价时，平值合约所能带来的利润最大。

虚值期权合约

行权价格大于标的资产当前价格的看涨期权，或行权价格小于标的资产当前价格的看跌期权。

虚值期权权利金成本便宜，杠杆率大，只有时间价值，行权价远离标的价格，只有当标的发生有利方向大幅波动时，才有利润产出，波动越大，盈利越大。如果只是小幅上涨，由于时间价值流失的关系便出现即使方向正确还不赚钱的情况。越是深度虚值对应行情波动要求便越大。虚值期权到期归零风险也越大。

如何区分期权主力合约？

主力持仓是指庄家吸筹往往会在筹码分布上留下一个低位密集区，在大多数情况下，庄家完成低位吸筹之后并不急于拉抬，甚至要把股价故意打回到低位密集区的下方，因为这个区域基本上没有抛压，所有投资者均处于浅套的状态，护盘相对容易一些。

一旦时机成熟，主力从低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方，形成对筹码密集区的向上穿越，这个穿越过程极易探明的持仓状况，如果主力巨量持仓的话，盘面上就不会出现太多的解套抛压。即股价上穿密集区而呈现无量状况，这个时候我们就知道该股已由主力高度持仓了。

技术上必须对“无量”这个市场特征给出较明确的参考标准：即用“换手率”来精确估计成交量。(通常不单纯使用成交量这个技术参数，

因为股票的流通盘有大有小，同样的绝对成交量并不能说明这只股票是换手巨大还是基本没有换手。用放量与缩量来监控获利抛压也不是一个好主意。而换手率则本质得多)

依照经验把“换手率”分成如下几个级别：

绝对地量：小于1%

成交低靡：1%——2%

成交温和：2%——3%

成交活跃：3%——5%

带量：5%——8%

放量：8%——15%

巨量：15%——25%

成交怪异：大于25%

通常将小于3%的成交额称为“无量”，更为严格的标准是2%。

【下面看一个例子】

看综艺股份1999年3月末的K线图。当时这只股票的价格仅为8.11元(复权价)。从图上可以看到该股正在从筹码密集区的下方实施向上的穿越，但它的换

手率非常小，3月23日那一天的换手率仅为1.74%，属于成交低迷范畴，而在上穿筹码密集区的过程中有约60%的筹码得到了解放。于是，解套不卖的筹码占了流通盘的60%。由此可以认定，这60%的筹码大部分为主力所有，于是这只股票的大主力持仓量已经合格了。该股后来的走势是该股创下了63.95元的最高价。

以上就是通过筹码密集区的无量上穿来判断主力的持仓量的方法：即一旦发现筹码密集区以低迷成交量向上穿越，则被穿越的筹码大部分就是主力持仓量。

这种估计主力持仓的方法尽管简单，但对于低位觅主力跟庄的参考价值却是巨大的。