2021年11月25日基金估值播报（145期）

 

今天大盘整体微跌。

上证指数跌0.24%，深证成指跌0.4%，创业板指跌0.15%。

行业方面，医药和半导体涨超1%，新能源延续昨日行情继续下跌，其他行业都波动不大。

最近市场一直处于低迷状态，各行业也没有较大的波动。

 

面对如今的投资环境，我们还是采取以不变应万变的方法。

如果买的是赛道基金，只要赛道的基本面没有出现问题，

那么在赛道泡沫多时就可以卖一些，出现低估的时候可以买一点，估值适中的时候就坚定持有。

 

1、多地暂缓屋顶光伏发电项目

最近光伏又有点低迷，近5天跌了1.29%，今天又跌了1.57%。

跌了总得有个原因吧，于是不少人开始挖光伏可能存在的利空消息。

在这种情况，一则关于“河南等多地暂缓屋顶光伏建设”的消息被挖了出来。

具体的事情是这样的：

十一月初，河南、湖南等多地接连发布暂停屋顶光伏建设的通知。

其中，河南邓州暂停了“全市范围内利用自己屋顶自行投资的屋顶光伏项目工作”；

湖南常德，由于“申报项目超过电网可消纳能力”，除武陵区以外的所有地区暂停新增光伏发电项目的备案工作。

除此以外，早在今年7月，广东韶关也暂缓了“除居民分布式屋顶光伏项目以外的一切含有商业性质的屋顶光伏项目的备案和建设”。

再往里深究，我们找到了发生这一切的原因。

是因为今年6月，国家能源局印发了一则关于“屋顶分布式光伏开发试点名单”的红头文件。

 

文件中要求：

党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于50%；

学校、医院、村委会等公共建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于40%；

工商业厂房屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于30%；

农村居民屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于20%。

 

文件中共点名17个省份推进“整县装光伏”计划，其中包括江苏、上海、河南、宁夏、广东等地。

但不久后，这项计划就由于申报量过大、设备质量无法得到保障等原因遭到了各地的搁浅，造成了我们目前看到的局面。

 

针对此次事件，大家都各持己见，议论纷纷。

有的媒体人认为项目暂缓是为了保障用电安全，实现光伏并网的长期发展，并不存在任何利空的情况。

有的大V认为目前的分布式光伏技术还不成熟，这波屋顶光伏的申报在短期内并没有充足的逻辑支撑，不确定性较高。

但他们都有一个共同的观点，就是长期来看，光伏行业是有足够好的前景的，只是这个前景是需要耐心等待的。

 

最后谈一下网叔的看法：

新能源大势所趋，但是落地，实际上还有一些技术的难关。

在投资新能源赛道的时候，尽量不要被各种利好冲昏头脑，仓位控制好，也不要在高估值的时候乱买。

 

 

2、2021年11月25日基金估值播报（145期）

目前大盘估值处于合理区间，但是行情分化较大。

创业板是高估的；

但是上证股票被低估。

 

行业分化更为明显。

新能源前景诱人，但是估值居高不下，并且新兴产业不确定性较高，普通投资者不建议大仓位参与；

消费受猪企影响，三季度净利润负增长，致使估值非常高，目前不是好的介入时机；

地产处于超低估的状态，安全边际高，但是行业未来三五年成长性堪忧；

银行、保险处于超低估状态，但是这两个板块受经济影响很大，目前全球经济增长都有一定压力，所以行业什么时候反弹尚未可知，投资的话建议做好长期持有的准备；

 

证券目前低估，但从长期看，券商财富转型业务还面临一定的不确定性，所以证券中期表现无法预测；短期博估值修复的话，注意风险；

互联网目前估值合理，互联网由之前的低估转变为现在的估值合理，主要受三季度互联网盈利下降造成的，当前互联网面临政策压力，行业利润短期承压是正常的；但是互联网是中国的优势产业，竞争力强，所以从长期看，不用对互联网过于悲观；

医药已经进入低估区间，但受“集采”影响，板块估值受到压制，短期走势难言乐观；从长期看，医药的前景广阔，是非常优质的赛道；

半导体近两年利润增速极高，目前估值也合理，而且目前芯片依然处于供不应求的状态，景气度颇高，具备一定的配置价值；但是行业的发展受中美博弈的影响较大，长期发展进度面临一定的不确定性。

 

沪深300的风险溢价率居于合理区间，投资债市和股市的性价比相当。 

 网叔：资深投资人，长期创业者。独立，理性，深度思考。热爱钱更在乎良善。闲来聊两句常识，骂几个混蛋，喝两杯小酒。