2021年6月实盘小结和调仓汇总

本年收益率

小七今年上半年总收益率+1.8%，该收益率计算了今年中签的10只新股的收益，如果剔除新股收益，则今年收益率为-1.3%，跑输大盘，其中A股账户和港股账户跑输大盘，B股账户和美股账户跑赢大盘。

从后视镜角度来看，A股跑输大盘的原因主要来自于30%仓位的地产保险股配置大幅下跌，保万金上半年分别下跌23.9%，17.0%和24.1%，中国平安下跌24.9%，对于地产股，无论是现在还是过去一年，我始终认为这轮大幅下跌背离了他们的基本面，目前的股价低于他们应有的价值，所以下半年我依然会继续坚守地产股，地产股的股息我会选择加仓金地。

我在《总结过去一年A股实盘跑输大盘的原因》这篇长文中也分析过了，过去一年做的不好的地方在于A股仓位配比出了问题，把A股地产股仓位由10%加到了最高时的27%，使得地产股对组合整体影响过大，偏离了分散持仓的初衷，一旦地产股长时间表现落后大盘，就会使得A股组合很难跑赢大盘。因为我向来追求模糊的正确，不追求精确的错误，所以将仓位过于集中在某几个行业并不是我心目中最理想的投资策略。

但如果按全市场比例来看，地产股目前占我总仓位的15.8%，这个比例就比较舒服，所以今年总收益率会比A股收益率高了4.2%，而由于我的美股账户全部持有的是互联网板块的股票，外加占总仓位12.3%的腾讯，互联网持仓占比已经达到了21.1%，我的想法是，如果你的投资策略注重分散持仓，那一旦单一行业占比超过20%，就不宜再主动加仓了，这也是为什么我现在没有继续加仓处在买入区间的腾讯，而一旦单一行业持续上涨，占比超过30%，就可以开始主动减仓该行业股票了。

历年收益

本月调仓

本月底持仓