奥精医疗

一、阅读资料：招股说明书、年报、研报、雪球好文

1、骨修复材料

2、市场容量，20年50亿，25年100亿（中等偏小），营收2亿多

3、市场容量小，天花板？

4、家族公司（老板岳父首席科学家，老婆海外公司技术总监，丈母娘）清华团队

5、集采

6、上市定价，16元，26倍PE

二、财务报表（优秀95分）：

1增长逻辑，行业本身，同业竞争

2毛利率，高稳升

3总资产20年底，8亿元，现金5亿元，固定资产2亿元。

4利润和销售含金量很高！

结论：

优点：财务报表很好，有增长空间。

缺点：家族、集采、市场容量、官司

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