金融硕士 | 证券投资组合管理的意义及基本步骤

（1） 证券投资组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资 对象， 以达到在一定预期收益的前提下投资风险最小化或在控制风险的前提下 投资收益最大化的目标， 避免投资过程的随意性。

（2） 证券组合管理的基本步骤包括：

①确定证券投资政策。证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针 和基本准则， 包括确定投资目标、 投资规模和投资对象三方面的内容以及应采 取的投资策略和措施等。

②进行证券投资分析。 证券投资分析是证券组合管理的第二步， 是指对证券组 合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的 考察分析。

③构建证券投资组合。 构建证券投资组合是证券组合管理的第三步， 主要是确 定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。 在构建证券投资组合时， 投 资者需要注意个别证券选择、 投资时机选择和多元化三个问题。

④投资组合的修正。 投资组合的修正作为证券组合管理的第四步， 实际上是定 期重温前三部的过程。 因为投资者对风险和回报的态度可能随时间推移发生变 化， 作为对这种变化的一种反映， 投资者可能需要确定一个新的最佳组合。

⑤投资组合业绩评估。 证券组合管理的第五步是通过定期对投资组合进行业绩评估， 来评价投资的表现。 业绩评估可以被视为证券组合管理中的一种反馈和 控制机制