《日本蜡烛图技术》标注

日本蜡烛图技术

我们打个比方：摆动指数如同汽车仪表盘上的速度计，它单单显示速度，不表达方向、路况等；图示的趋势线如同司机的感觉，有速度、方向、路面，甚至有路旁的景物，但是都不定量。

 

尽管大豆地里没有下一滴雨，但是雨却下在交易商们的头顶上，这些雨滴才最有发言权。对市场来说，不管是什么事物，除非市场对它确实有所反应，否则它就没有什么意义。市场的游戏，是交易商们凭心智和情绪来进行的

 

我记得，著名的股票大作手杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）曾经表达了这样一个观点：只有离开研究对象一定的距离，才能更好地观察它的全貌。技术分析就是让我们退后一步来观察市场，如此才使我们对市场获得了一份不同寻常的，或许也更加适切的视角

 

如果实体是黑色的（即，将之涂满黑色），则代表当日的收市价低于开市价。如果实体是白色的（即，将它保留为空白），则表示当日的收市价高于开市价

 

在许多分析手段中，收市价都是关键的价格信息。在重要的图形位置上，市场参与者或许要等待收市价来验证突破信号

 

确切地说，趋势反转信号的出现，意味着之前的市场趋势可能发生变化，但是市场并不一定就此逆转到相反的方向。弄清楚这一点，是至关重要的。我们不妨用行驶中的汽车来打个比方。一场上升趋势就相当于一辆前进的汽车。汽车的刹车灯亮了，随后汽车停了下来。刹车灯相当于趋势反转信号，它表明先前的趋势（相当于汽车向前行驶）即将终止。现在，汽车静止不动，那么下一步，司机是打算掉头向反方向行驶，还是停在那里不动，抑或是继续向前行驶呢？如果没有更多的线索，我们根本无从知晓。

成功的交易，需要两个方面的保证，既要能正确地把握趋势、追随趋势，也要能够正确地把握趋势即将发生变化的各种可能性

 

只有当反转信号所指的方向与市场的主要趋势方向一致时，我们才能依据这个反转信号来开立新头寸。举个例子，假定在牛市的发展过程中，出现了一个顶部反转形态。虽然这是一个看跌的信号，却不能保证卖出做空是有把握的。这是因为，市场当前的主要趋势依然是上升的。

 

2月22日的蜡烛线不会被定义为锤子线，因为它不符合条件，下影线长度达不到实体长度的2-3倍。这类长下影线是必要条件，因为它表示市场在本时段曾经急剧下挫，但在收市时，行情收市价位于或接近最高价，熊方反倒一败涂地。

 

吞没形态是我们将介绍的第一类由数根蜡烛线组成的组合形态。吞没形态属于主要的反转形态，由两根颜色相反的蜡烛线实体构成。

图4-13显示的是看涨吞没形态。在本图中，市场本来处于下降趋势之中，但是后来出现了一根坚挺的白色实体，这根白色实体将它前面的那根黑色实体“抱进怀里了”，或者说把它吞没了（该形态正由此得名）

 

市场总是自顾自演变，绝不考虑您的想法或您的头寸。

 

 

在乌云盖顶形态中，黑色实体的收市价向下穿入前一个白色实体的程度越深，则该形态构成市场顶部的机会越大（如果黑色实体覆盖了前一天的整个白色实体，那就形成了看跌吞没形态，而不是乌云盖顶形态）。我们不妨把乌云盖顶形态比作日偏食，在这种情况下，月亮只遮住了太阳的一部分（换句话说，覆盖了部分白色实体）。而看跌吞没形态就像日全食，在这种情况下，月亮遮住的是太阳的全部（也就是说，覆盖了整个白色实体）。从这一点上说，作为顶部反转信号，看跌吞没形态比乌云盖顶形态具有更重要的技术意义。如果在乌云盖顶形态之后，或者在看跌吞没形态之后，出现了一根长长的白色实体，而且其收市价超过了这两种形态的最高价，那么这可能预示着新一轮上冲行情的到来。

 

刺透形态与看涨吞没形态同属于一个家族。在看涨吞没形态中，白色实体吞没了前面的那条黑色实体。而在看涨的刺透形态中，白色实体仅仅向上刺入了前一个黑色实体的内部，但是未能完全覆盖。

 

只要记住，白色实体必须推升到黑色实体的中点以上，才能构成较为有效的底部反转信号。

三只乌鸦形态又称作三翅乌鸦形态。日本有句俗语：“好事不出门，坏事长翅膀。”拿这句俗话来形容这种“三只翅膀”的乌鸦，那是再恰当不过了。正如该形态的名称所示，三只乌鸦指的就是这三根黑色的蜡烛线。这三根黑色蜡烛线勾勒出了这么一幅不祥的景象：一群乌鸦栖落在一棵枯朽的大树上。因此，三只乌鸦形态具有看跌的意味。从外形上说，这三根黑色蜡烛线的收市价都应当处于其最低点，或者接近其最低点。在理想的情形下，每根黑色蜡烛线的开市价也都应该处于前一个实体的范围之内

 

 

白色三兵挺进形态与三只乌鸦形态相对的形态称为白色三兵挺进形态，或者更通俗的说法是白三兵形态。很多蜡烛图技术术语都与战争结下了不解之缘，本形态就是一个典型的例证。本形态是由接连出现的三根白色蜡烛线组成的，它们的收市价依次上升。当市场在某个低价位稳定了一段时间后，如果出现了这样的形态，就标志着市场即将转强。

 

向上打开的窗口才真正决定了该形态的积极信号

十字线的出现不一定意味着价格立即掉头向下。十字线向我们揭示了市场的脆弱状态，可能成为行情转变的起点。十字线本来的含义是，当前趋势可能由此进入转变的过程中。如果出现了十字线，我不会把市场的短期趋势从上升调整为下降，但是会从上升调整为上升或中性。

 

我说“市场永远不会错”这句话到底是什么用意呢？我的意思是，千万不要企图将自己的主观臆断强加于市场。举例来说，即便您坚定地判断纳斯达克指数即将上涨，也必须等到市场趋势果真向上出头的时候才能买进。

 

技术分析最强大的方面之一，是它有助于培养风险管理和资金管理的良好能力。因为在技术分析手段中，总是存在特定价格，证明我们的预测是错误的

 

因此，如果锤子线带有异常高的交易量，那么我们的态度可以更积极，更愿意在收市时买进；相比之下，如果锤子线的交易量没有发出相同力度的验证信号，那么我们的态度可能更为保守，倾向于等待更好的机会。