证券投资顾问胜任能力考试历年真题题库及答案复习资料！

证券投资顾问胜任能力考试历年真题题库及答案复习资料简介：

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资料全称：证券投资顾问胜任能力考试历年真题题库及答案复习资料【辅导教材＋历年真题＋题库】

证券投资顾问胜任能力考试历年真题题库及答案复习资料摘录：

投资组合：

1.期现套利的理论依据是（）

A.持有成本理论

B.买入价差理论

C.卖出价差理论

D.杠杆原理

【答A

证券投资顾问胜任能力考试历年真题题库及答案复习资料【解析】

期现套利的理论依据是持有成本理论。理论上期货价格应该高于现货价格，但因为有持仓成本这个上限，期货价格不会无限制地高出现货价格。若期货价格与现货价格的价差高于持仓成本，则就会有人买进现货，卖出期货，从而促进价差重新回归到正常区间水平。

2.通过对基金持股的（）分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。

A.平均市净率

B.持股数量

C.平均市盈率

D.平均市值

【答D

证券投资顾问胜任能力考试历年真题题库及答案复习资料【解析】

股票市值法是一种最基本的股票分析方法。根据股票市值的大小，将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票。其中，通过对平均市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况。

3.加强指数法的核心思想是将（）相结合。

A.指数化投资管理与积极型股票投资策略

B.指敬化投资管理与消极型股票投资策略

C.积极型股票投资策略与消极型股票投资策略

D.积极型股票投资策略与简单型消极投资策略

【答A

证券投资顾问胜任能力考试历年真题题库及答案复习资料【解析】

加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指敬法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，即风险控制程度不同。

4.对于债券收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，不包括（）。

A.流动性陷井理论

B.市场分割理论

C.优先置产理论

D.预期理论

【答A

证券投资顾问胜任能力考试历年真题题库及答案复习资料【解析】

收益率曲线是描述到期收益率和到期期限之间关系的曲线，反映了市场的利率期限结构。对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，主要包括预期理论、市场分制理论与优先置产理论。

5.反转收益曲线意味着（）。

A.短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高

B.长短期债券收益率基本相等

C.短期债券收益率和长期债券收益率差距较大

D.短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低

证券投资顾问胜任能力考试历年真题题库及答案复习资料【解析】

根据流动性偏好理论，一般情况下长期债券的收益率要高于短期债券的收益率，因为长期债券的流动性风险是大于短期债券的。但是对于反转收益曲线来讲，短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低。

6.下列关于收益率曲线特点的描述，错误的是（）

A.短期收益率一般比长期收益率更富有变化性

B.收益率曲线一般向上倾斜

C.当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜的形状

D.短期债券倾向于比长期的有相同质里的债券提供更高的收益率

【答D

证券投资顾问胜任能力考试历年真题题库及答案复习资料【解析】

收益率曲线一般具备以下特点：①短期收益率一般比长期收益率更富有变化性；②收益率曲线一般向上倾斜；③当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜（甚至是倒转）的形状。

7.下列（）不是常用的收益率曲线策暗。

A.水平策略

B.梯式策略

C.子弹式策略

D.两极策略

证券投资顾问胜任能力考试历年真题题库及答案复习资料【解析】

常用的收益率曲线策略包括子弹式策略、两极策略和梯式策路三种。其中，子弹式策路是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点；两极策略则将组合中债券的到期期限集中于两极；梯式策略则是将债券到期期限进行均匀分布。

8.收益率曲线的类型不包括（）。

A.正收益曲线

B.反转收益曲线

C.水平收益曲线

D.垂直收益曲线

【答D

证券投资顾问胜任能力考试历年真题题库及答案复习资料【解析】

收益率曲线是在以期限长短为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来，主要有三种类型：①正收益曲线（或称上升收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高；②反转收益曲线（或称下降收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低；③水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等。

9.债券投资管理中的免疫法，主要运用了（）。

A.流动性偏好理论

B.久期的特性

C.理论期限结构的特性

D.套利原理

【答B

证券投资顾问胜任能力考试历年真题题库及答案复习资料【解析】

久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义，债券基金经理可以通过合理运用这两种工具实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的债券。这类策略称为免疫策略。

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