一个居无定所的无业游民，银行主动给他50万美元贷款，还催他赶紧买房，这在今天几乎是不可想象的事情。

如果我要说这不是小说，是现实；甚至离我们并不遥远，仅仅只过了不到20年呢？

是的，这个国家既为美国，或许屏幕前的你一定羡慕这个没有住房压力的社会，房贷唾手可得人人实现住房自由。

然而你一定没有想到，这场房地产狂欢给美国带来的不是盛世，而是灾难。那么这场危机到底因何而起？

美国政府的种种举措，是否真的拯救美国经济？

01

2000年，一个叫理查德·福尔德的中年人走上了人生巅峰。他所执掌的公司股价首次突破100美元一股，成功跻身国家重要经济指标——标普100。

这是一家专注经营银行“二级抵押贷款”的金融公司，翻译成大白话，就是向银行收购银行贷款给民间的商业白条，然后将这些白条混杂其他金融产品卖给民间市场，也叫“资产证券化”，而其中最核心的白条，正是30年房地产贷款。

众所周知评级机构是金融公司的爸爸，为了让银行多卖房地产白条给它，更为了将手中证券化的金融产品多卖给别人，这家公司选择高价收买评级机构，让他们对资产做出收益与风险比完全错误的评估，俗称“睁眼说瞎话”。

举个例子，当时的美国实施房贷分级审查制度。医生律师这些稳定高收入的职业，信用评级为A级，因为他们99％有能力偿还；

公务员中小企业主还款能力稍弱一些；因此信用评级为B，剩下来的无业游民，非法移民，甚至居无定所的流浪汉，评级自然是C。

很简单，你根本没啥还款能力，银行又为啥要给你借钱？

一般而言，每一个国家的评级机构都是防范社会金融风险的一道大坝，然而在21世纪初的美国，金融机构与评级机构却合伙起来上骗国家，下骗民众：

他们不仅把理查德公司旗下ABC三种金融资产统统划为A类，甚至玩起了金融杠杆，用三十二倍本金倍率将大量原本评级为C的垃圾资产统统接受，再打包出售给社会。

民众疯抢，公司大赚，一切看起来仿佛都那么完美，殊不知，危机正在到来。

2006年6月的一个深夜，一通电话吵醒了睡梦中的理查德。线人告诉他，美联储准备加息，联邦基金利率再度上调0.25个百分点，而这已经是两年内国家第17次加息。

或许对其他行业来说，加息重要性不大，但对金融公司来说，每0.1个百分点的变动，却意味着上亿资金的流动。理查德焦急万分，而事实证明，它的公司也即将迎来倒闭。

2006年末，包括洛杉矶凤凰城在内的多座美国城市房价陆续下跌，跌幅超20个百分点，2007年，全美房地产交易同比减少30％。

一夜之间，美国有超10％的购房者还不起贷款，源自“二级抵押贷款”的阿喀琉斯之踵以摧枯拉朽之势席卷全美，此后的数年间，800万美国人失业，4万亿美元蒸发。

对了，这场由房地产泡沫引发的灾难，后来被叫做“次贷危机”。而理查德的这家金融公司，名为“雷曼兄弟”。

02

2008年9月15日，成立了150年之久的雷曼兄弟投行宣布倒闭，在华尔街大地震的同时，雷曼之死也震惊了全世界。为应对危机，美联储和联邦政府迅速制定了一系列政策尝试自救：

首先是降利率，在1年零4个月内，美联储连续10次降息，将利率从5.25％降至0，目的很明确，立刻停止美元回流，将银行里的钱投入社会进行救市。

第二是创新流动资产管理工具，这是一个相当复杂的概念，不过总结起来就一句话：用特惠政策给金融机构开后门。第三是印钞票。

这是一个相当粗暴却行之有效的解决方案，因为金融机构最大问题在于财务报表入不敷出；如果有足够多的钱填补缺口，金融机构就能维持资金链继续经营。

当然了，除此三大举措之外，剩下的配套政策，比方威逼世界各国接盘之类就不做过多赘述。

从2007年到2009年，美国政府动用了一切国内外资源，终于平息了这场因房地产泡沫导致的金融海啸。然而凡事都有代价，对美国而言，金融危机的后遗症才刚刚开始。

在全球金融危机到来之前，美国国债总额不到10万亿，2008年的美国总GDP为14.7万亿，债务占GDP比例68％，按照世界公认70％以下为健康的标准，美国财政状况一度非常良好。

然而危机到来后，随着核动力印钞机的开动，美国三年大放水累计增发货币近三万亿，到了2010年底，美债规模已达14万亿，那年美国的GDP为多少？

14.99万亿，债务占总GDP为93％；

与此同时，美联储所持有的美债也从2008年前的7000亿增长到2010年的2.1万亿，尽管美国依然是世界第一强国，没人敢向美国逼债，但这不代表经济规律会放过美国。

以美国政党轮替为周期，奥巴马执政8年，累计印钞4万亿，特朗普执政4年，累计印钞5万亿，拜登执政还不到1年，已经印了3.8万亿，打算还要再印4.5万亿，好家伙马上美元就要成厕纸了您知道吗？

根据美国劳工统计局8月11日公布的数据，美国居民消费价格指数（CPI）同比暴涨5.4％，这意味着美国正面临严重的通货膨胀；

原因倒也简单，2008年超发的美债有中国为美国兜底，今年中国直接甩了美国一个大嘴巴子。当美国疯狂印钞却无人购买接盘时，通货膨胀的压力只能烂在美国本土。

最后，有人常常喜欢拿美国在2008对危机的顺利处理与2020年作对比，他们认为美国足够强大；但帅真认为，用法国将领福煦对《凡尔赛和约》的一纸评价最合适：

这不是解决危机，这只是十年的中场休息。

作者：金陵风语