我用Excel选择个人养老金，这个方法真！香！
大家好，我是小花~
人口负增长了，延迟退休了，以后养老眼看只能靠自己了，但你不知道该怎么选择个人养老年金？那就让 Excel 来为你排忧解难吧。
如何选择更高收益率的
养老年金产品？
以市面上两款明星产品为例，你会如何选择？
A 产品：每年投保 10 万元，缴费 10 年，60 岁开始，每年可以领取 13.52 万元；
B 产品：每年投保 10 万元，缴费 10 年，60 岁开始，每年就可以领取 10.89 万元，领取 20 年后，再一次性领取 10 年年金，之后不再领取。
投保额一样，A 产品每年领取额更高，但 B 产品可以在第 21 年（80 岁）一次性领取超过 100 万的资金，该如何抉择？
揭晓答案前，我们需要引入一个关键的财务指标，即内部收益率 IRR。
怎么理解？
以 A 产品为例，当前 10 万元可以买一辆不错的新能源汽车或一线城市核心区域的 1 平米住宅，如果 25 年后需要 20 万才能具备同样的购买力，那么 25 年后的 20 万就相当于现在的 10 万元。我们把 25 年后的 20 万称为终值，它对应的现值是 10 万元，现值和终值的比值 0.5 就是折现率。
我们假设存在这样一个折现率，使得从 60 岁开始领取的所有养老年金折现的现值和近 10 年缴纳的保费折现的现值相等，那么这个折现率就叫做 IRR。
简言之，折现率就是考虑资金的时间价值后，一项投资的真实收益率。IRR 越高，养老金产品就越值得购买。
IRR 的计算是一个比较复杂的过程，好在 Excel 中就有现成的公式，可以轻松计算 IRR。
使用 Excel 计算养老金 IRR：
❶ 将养老金涉及的现金流填入 Excel 中的某一列，用负数表示缴纳保费（资金流出），正数表示领取养老金（资金流入）。为方便对比，我们假定投保人 80 岁时逝世。
❷ 输入公式 IRR 函数，选中现金流所在的行或列区域，即可完成计算。
C1 单元格公式如下：
=IRR(C3:C48)
从 IRR 计算结果来看，活到 80 岁的情况下，A 产品的内部收益率 7.46%，高于 B 产品内部收益率 7.17%，如无其他附加服务差异，选择 A 产品收益更高。
如何选择更适合自己的
领取方案？
使用 Excel 对比不同产品的 IRR，我们就可以轻松穿透表象看到真实的收益率，做出最明智的选择。
但同一养老年金产品往往会提供几种不同的领取方案，投保人又该如何选择呢？此处的关键是对预期寿命的判断。
沿用上例，A 产品除了上述超高领取方案（A 方案）外，还有一种终身现价方案（B 方案），具体如下：
A 方案：35-44 岁连续缴费 10 万/年，60 岁前退保/死亡，可以领取现金价值 3.88 万到 157.01 万不等，逐年递增。60 岁开始每年可以领取 13.52 万元，但现金价值归零；
B 方案：35-44 岁连续缴费 10 万/年，60 岁前退保/死亡，可以领取现金价值 3.69 万到 153.32 万不等，逐年递增，60 岁开始每年可以领取 8.73 万，并可以随时退保领取剩余现金价值 153.02 万到 109.29 万不等，逐年递减。
显而易见，60 岁前，A 方案的价值始终高于 B 方案，到 60 岁以后的一段时间内，B 方案因为保有现金价值而更具优势，但随着年龄的增长，A 方案凭借高领取额逐渐反超。
但不同预期寿命的不同投保人应该如何选择适合自己的方案呢？
解决这个问题需要我们计算出 A、B 两个方案中每一个预期寿命对应的收益率，Excel 中有一个功能可以很好地解决这一问题，那就是模拟运算表。
使用模拟运算表计算不同预期寿命的 IRR
❶ 将不同领取方案的现金流填到 Excel 中。
❷ 构建计算模型框架。
我们将可变值预计寿命和方案号分别设置在 L2、M2 单元格，同时在 H:J 列构建一个包含预期寿命、A 方案现金流、B 方案现金流三列数据的数据模型区域，将 H1:J1 留作计算 IRR 之用。
❸ 设置计算公式，建立常量与计算结果的联系。
I1 公式：=IRR(I3:I68)
J1 公式：=IRR(J3:J68)
I3:I68 公式：=($H3<=$L$2)*C3+($H3=$L$2)*D3
J3:J68 公式：=($H3<=$L$2)*E3+($H3=$L$2)*F3
N2 公式：=IF(M2=I2,I1,J1)
I3 公式说明：
($H3<=$L$2)判断当前年龄是否在预计寿命内，如是则返回 TRUE，TRUE*C3 即为当年保费/领取额；
($H3=$L$2)判断当前年龄是否等于预计寿命，如是则返回 TRUE，TRUE*D3 即为 C3 剩余现金价值，二者相加即为该方案在当前年龄的现金流。
如 H3>L2，则两个逻辑判断式都返回 FALSE（即为 0），公式结果为 0，表示当年无现金流。该公式也可以用 IF 函数来构建。
❹ 构建模拟运算表。
选择 L4:N70 单元格作为模拟运算表区域，在左上角单元格 L4 中输入「=N2」链接所需目标结果值；
在 L5:L70 中输入一系列预期寿命的值（可变值 1），M4:N4 中输入方案号（可变值 2）；
选择 L4:N70 单元格，点击【数据】选项卡-【模拟分析】-【模拟运算表】，选择<输入引用行的单元格>为 M2，<输入引用列的单元格>为 L2，点击【确定】，完成模拟运算。
通过观察不同预期寿命下，A、B 两种方案的收益率对比，我们可以发现；
预期寿命不到 50 岁的，收益率均为负数，不应该购买该养老年金；
预期寿命 50+岁，可以选择 A 方案，但收益率十分鸡肋；
预期寿命 60-79 岁，应当选择 B 方案，平均收益在 3%以上；
预期寿命 80 岁以上的，应当选择 A 方案，收益率至少 3.5%。
以上，就是使用 Excel 来选择养老年金产品和领取方案的方法，回顾一下：
❶ 构建现金流比对各产品 IRR，择优选取；
❷ 构建基于预期寿命、计算不同领取方案 IRR 的模拟运算表，各预期寿命收益情况一目了然。
这下，你知道该怎么选择个人养老年金产品和领取方案了吗？
我国社会老龄化不可避免，低出生率、高供养比，养老形势日趋严峻，早做打算不失为明智之举，希望以上内容能够帮到你！
BTW，我悟了，懂 Excel，不仅能助力工作提质增效，也能让生活井井有条，你说呢？
PS：本文介绍的个人养老金选择方法仅作为参考，不做任何保证，大家理性看待。
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