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市场异象是CFA考试中的知识点?

2022-05-30 09:59 作者:融跃CFA网校  | 我要投稿

市场异象是CFA考试中的知识点,那什么是市场异象,市场异象有哪些呢?这些知识你学习到了没有?如果你不知道的话,那你需要和小编一起看看啦!

市场的有效性表达的是市场中资产的价格反应市场中信息的程度,一般来说,我们认为市场还是有效的。但是实际情况下,往往会出现一些价格变动与市场信息不一致的地方,我们把这些现象称为市场异象(market anomaly)。

1、时间序列的异象(time-series)
日历效应,一月效应(January effect):一月的证券回报明显高于其他月份,原因和纳税效应和财务粉饰有关。
动能效应(momentum anomaly)与过度反应(overaction):人们对信息作出过度反应,资产价格呈现惯性。    
2、跨截面异象(cross-sectional anomaly)
 规模效应(size effect):小盘股的表现反而优于大盘股
 价值效应(value effect):价值股表现优于成长股
3、其他异象
封闭基金折价(close-end investment funds discount):封闭式基金的交易价格低于净值(NAV)
盈利公布(earnings announcements):市场很难及时对盈利作出反应,即便在盈利公布之后,市场还会进行调整
IPO表现:一般IPO时都会暴涨,之后的表现会不如刚IPO的时候

好了,关于更多备考CFA相关之类的注意事项,我们后期会不断更新,对于备考CFA,你们要想了解的更多,也可以私信留言。

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