50ETF期权入门必读教程知识指南

交易50ETF期权的第一步就是要看方向，50ETF期权根据上证50指数走势进行初步判断，大盘的涨跌会直接影响50ETF期权合约的价格。如果当日上证50指数整体是涨的，那么认购50ETF期权合约的价格也是涨的。同样，如果当日上证50指数是跌的，那么认沽50ETF期权合约的价格就是涨的。

 

但是，光看准了大盘行情还不够，还必须选对合约。

 

50ETF期权合约的品种有很多，购9月2600、购10月2700、沽9月2600、沽10月2700等等。这么多品种的合约，说到底其实就3类：实值合约、平值合约和虚值合约。

 

实值合约

 

如果当前50ETF的价格为2.700元，那么行权价低于2700的认购合约为实值合约，行权价高于2700的认沽合约也为实值合约。

 

平值合约

 

如果当前50ETF的价格为2.700元，那么行权价为2700的认购合约为平值合约，行权价为2700的认沽合约也为平值合约。

 

虚值合约

 

如果当前50ETF的价格为2.700元，那么行权价高于2700的认购合约为虚值合约，行权价低于2700的认沽合约也为虚值合约。

 

如何选择购买哪种合约呢？

 

一般来讲，实值和平值合约的跟随性最强，尤其是当月的实值合约。也就是说，判断出上证50指数的涨跌情况后，最好选择入手实值或平值合约。靠近平值合约的实值合约价格较低，远离平值合约的实值合约价格较高，可以根据自身的投资偏好进行选择。

 

相对地，虚值合约的跟随性就会弱很多，尤其是深度虚值的合约。除非出现比较大的行情波动，虚值合约才有可能出现理想的走势。

 

如果大盘属于震荡行情，实值合约的跟随性非常好，而虚值合约在这样的行情下，跟随性会弱很多，深度虚值的合约就更差了。

 

在这样的震荡行情下，需要找准买入和卖出点，并选择正确的实值合约，依旧可以获得不错的收益。

 

那么对于明显的涨势或跌势行情又如何呢？

 

如果市场有明显的涨势行情。在这样的单边行情下，不仅可以选择跟随性强的实值或平值合约，也可以考虑入手虚值合约。而且一般情况下，虚值合约的权利金也会比较低。如果行情走势有利于自己预判的方向，并且幅度可观，虚值合约可以更好地获利。

 

所以，看准行情，选对合约，是50ETF期权交易最重要的两点内容。同时，一定要做好资金和风控管理，妥善设置止盈和止损位，并做好仓位管理。

 

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