3月6日指数估值数据(投顾行业3年来，发展的如何？）

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）   

今天大盘整体微跌，波动不大，

还是在4.7星级。

不过这几天风格切换比较厉害。

上周价值风格比较强势，今天变成了下跌。

金融地产下跌较多。

中小盘、成长风格今天相对坚挺一些。

市场目前还不是太火爆，交易的资金就那么多，不同风格容易出现轮动走势。

持有单一风格波动会大一些，如果做好组合配置，整体的波动会更小。

1.  最近看了一份报告，是中国社会科学院国家金融与发展实验室，与蚂蚁研究院联合发布的《投顾业务的全球实践和中国展望》研究报告。

这个报告对基金投顾行业的发展做了阶段性的分析。

基金投顾在国内出来的时间还不长。

2019年第一批试点（只有几家），2021年底推出投顾新规后，投顾机构数量增加到几十家。

到2022年7月份，有54家投顾机构展业。

投顾总规模大约1200亿上下。

大约440万个投顾账户，这样算下来，单投顾账户，大约持有2.7万的基金投顾。

2.  螺丝钉系列投顾组合，之前也有过类似的一些数据。

上线第一年，大约：

（1）超140亿的规模。

在投顾市场占有率大约百分之十几。

（2）客均持有钉系列组合9-10万。

这个数据比市场平均值大不少。

说明关注螺丝钉的朋友，很多是认可基金投顾的模式，投入的资金量也更多。

（3）以股票基金类组合为主。

（4）主动优选、指数增强呈现明显的「逆势投资」。

2022年，散户投资基金还是杀跌的，不少知名基金规模缩水三分之一到一半。

不过主动优选和指数增强，在去年5星级的时候，整体净申购量达到历史新高。

说明有很多聪明的投资者，是在5星级大跌后增加了投入，做到了「逆势投资」。

2022年，主动优选和指数增强，有追加投资的投资者比例，也就是复投率，达到79%。

这点跟熊市很多散户杀跌有非常大区别。

（5）主动优选和指数增强，经历了2022年熊市之后，有大约89%的投资者，坚持持有下来（也就是留存率89%）。

追加，说明熊市底部有没有投资。

留存，说明有没有坚持度过熊市。

这也是螺丝钉希望帮助大家做到的。

3.  目前基金投顾还是比较早期的。

投顾总共1200亿规模，相比几十万亿的公募基金市场，按照规模比例，还不到1%。

投顾440万的客户，按照国内7.2亿基民，比例也是只有0.6%。

报告里也有统计，在美股、英股市场，投顾的普及率已经非常高。

英股通过投顾买基金的比例，接近90%。

从不到1%到90%，投顾行业还有很大的发展空间。

当然这个过程也是逐渐摸索出来的。

以螺丝钉自己的经验为例，管理几个亿、与管理上百亿。

方法、流程、管理难度是截然不同的。

并且投顾的发展方向，也不一定是要沿着欧美那条路。

完全可以走出属于国内自己的道路的。

未来做好投顾的管理，还是需要继续努力，逼着自己不断进化。

大家觉得，现阶段投资者没有选择投顾组合，有哪些方面的原因呢？

这是银行螺丝钉精心为大家提供的第2105期估值表 

a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种，黄色为正常可以暂停定投继续持有，红色为高估，蓝色为债券类参考资料。

b. 空白表示没有或不适合参考这一项。

c. 证券行业为强周期性行业，波动大，投资难度高，不适合新手定投。

d. 投资星级：1星为泡沫阶段，5星为投资价值最高阶段。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）