Palantir 是一家严重被低估的科技公司

Palantir（PLTR）的股价虽然比其52周高点下跌了50%以上，市值接近400亿美元。但该公司依然是我们长期看好的公司，尽管市场不喜欢，但它仍在持续增长。正如我们将在本文中看到的，从长远来看，该公司是一项值得长期关注的投资。

Palantir 2021年第三季度业绩

Palantir 2021年第三季度业绩非常强劲，突显了公司持续的业务实力。

Palantir的客户数量在第三季度同比增长了135%，突显了其强大的业务能力。该公司还在2021年第三季度增加了34名新客户，客户增长了46%。这些客户中有许多是大型跨国公司或政府组织，能够带来数百万美元的收入。

在本季度，该公司完成了54笔价值超过100万美元的交易，其中18笔交易的价值至少为1000万美元。在财务上，该公司的收入同比增长 了36%至4亿美元。该公司有两条实质性的增长路径，即发展现有客户关系和寻找新客户关系。我们认为它目前还远未达到为潜在客户提供服务的市场饱和度或潜在价值。

Palantir的长期业务

Palantir专注于增长业务和推动长期股东价值。该公司目前的剩余交易价值为36亿美元，同比了增长了50%。该公司的商业交易价值也同比增长了逾一倍，而且剩余的履行义务几乎增加了两倍。

Palantir商业合作案例

在最近一个季度，Palantir 与美国退伍军人事务部签署了一份为期4年价值8700万美元的合同。本次交易的一个主要重点是帮助推动改善医疗保健。其他交易包括成为陆军情报数据结构的唯一供应商，以及与 NIH的另一项长期医疗合作。

Palantir财务情况

年初至今，该公司的收入已超过了3亿美元，比2020年有了显着改善。该公司目前的交易价格约为调整后自由现金流的100倍，这意味着市场正在显着增长。

它的利润率也在大幅提高。其前10名客户的平均收入已从去年同期的3100万美元增加到了4100万美元，其客户总数量也季度环比增长了 20%。而且该公司还有继续增加每位客户收入和未来增长的空间。

展望未来，我们预计Palantir将继续提高利润率和总收入。其2021年的收入目标是增长约40%，比之前有所增加。该公司预测未来4年的收入增长将超过 30%，调整后自由现金流利润率将继续扩大。

从2021年的15亿美元收入开始，该公司预计到2025年的收入将达到43亿美元。我们认为这是其预测的下限，假设它继续保持40%的增长，其收入可能会接近 55-60 亿美元之间。

我们还认为Palantir将继续保持1%的利润率增长，并在2025年实现调整后的自由现金流利润率从26%增加到30%。主要原因是随着公司与客户一收入规模的扩大，软件成本固定，其成本支出会更少导致了它的利润率增加。这意味着Palantir 2025年调整后的自由现金流将达到15亿美元，即4%的自由现金流收益率，而它当前的自由现金流收益率为1%。

Palantir面临的风险

Palantir面临主要的风险在于，该公司的估值是基于其未来的增长。如果自由现金流保持不变，该公司将被严重高估。虽然我们认为该公司具有显着的未来增长潜力，并拥有一套完全独特的产品和技术，但它是否能长期保持这种增长潜力是一个风险。

结论

Palantir是一家在独特市场中独一无二的公司。该公司是为数不多的专注于为企业和政府客户提供大规模软件支持的公司之一，帮助将最新技术引入这个增长缓慢的领域。Palantir能在这个独特的市场长期发展意味着还有巨大的长期潜力。

我们预计公司将继续管理支出成本，并签署更多的新客户和快速增加现有客户的收入，这将推动Palantir的自由现金流快速增长，这使得Palantir被严重低估，并成为一个值得密切关注的长期投资机会。

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