2023年半导体设备行业投资策略:聚焦自主可控、国产替代
来源:浙商证券股份有限公司
全球半导体产业景气周期循环,周期一般3-5年。
2000年以来半导体经历过三次下跌区间,一般2年左右恢复。全球半导体销售额2000-2022年市场复合增长率5%。
2020年以来汽车电子、疫情带来消费电子需求爆发,产业景气度高。2022年以来消费电子需求下行,存储芯片需求大幅下降,半导体市场景气度下行。
2020年以来全球晶圆厂商积极扩产,拉动设备需求高景气。晶圆厂扩产的资本支出中,70-80%将用于购置半导体设备。
根据IC Insight,2022年全球半导体厂商资本支出达1817亿美元,同比增长19%。预计2023年全球半导体行业资本开支下行。
下游市场景气度下行,台积电、力积电、英特尔、美光等下调其 2022 年的资本支出计划。据IC Insight预计,2023年全球半导体行业资本开支约1466亿美元,同比下降19%。
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