"半导体的架构和硬件的架构在未来10年会是一个黄金时间。"

本文为IPO早知道原创

作者｜苏打

本届IDEA大会“划破长空：AI浪潮下的投资机会”圆桌论坛中，沄柏资本创始人鲍毅、深圳市天使投资引导基金管理有限公司总经理李新建、IDEA研究院讲席科学家王嘉平、诚通混改股权投资基金管理有限公司副总经理魏麟懿、中金资本运营有限公司执行总经理熊曦分别就AI与投资相关问题进行分享。

AI令投资产生了哪些变化？

“中金在内部分工时，一直在关注AI相关方向。GPT出现后，我们的第一反应，是如何将这样一个新技术与已有的产业诉求相结合。”熊曦表示，无论哪种新技术，最重要的是能否落地至实际产业中。

在“拥有10年半导体投资经验”的魏麟懿则提出另一个方向，硬件。“今天大家都在讲模型的事情，但很少有人讲硬件。英伟达的股票为什么现在会涨得这么厉害？其实就是硬件。硬件是模型的基石，模型是硬件的路灯，卷大模型会很难，但技术底层仍值得关注。”

他认为，半导体的架构和硬件的架构在未来10年会是一个黄金时间，将会全面适应AI的架构的变化，其中有非常大的机会。

现场，王嘉平以“创业者”心态分享道，此前，业内讲AI大多指向赋能，AI是站在背后的，直接相关的大多为to B公司。但从投资角度讲，看到的现象级公司均是to C的，例如Facebook，而这一领域已经几乎没有新机会。GPT出现后，最激动人心的机会是，不需要任何链接，AI已经可以直接面对用户，所有资本都为之疯狂。

“在大部分的互联网场景当中，互联网干的事情实际上是连接，但GPT自身就是最大的供给方，只要找到消费者即可。这个形态在以往整个互联网历史中只出现过一次，即搜索。所以从从业务形态上讲，它唯一能对标的就是搜索，这意味着，它面对的机会也与搜索引擎相当。”

如何捕捉下一个应用“大鱼”？

对科技投资人而言，捕捉到一条类似淘宝、拼多多的互联网应用类“大鱼”是几乎所有人的梦想。

站在今天这个节点，向前看AI为投资带来的前景，魏麟懿表示，需要从底层逻辑出发进行思考，“如果从硬件角度看，AI能解决什么问题，我觉得谁需要的数据量大，谁就有可能产生更有意义、更有价值的应用，这个可能是原来没有的应用”。

他认为，当大模型部署到终端上，会产生特别多机会，比如说汽车，“我们投资汽车领域很多年，看车其实就是看下一代的行动模型。大模型解决了决策模型的问题后，它移动起来和环境之间产生快速的交互，产生大量的数据量，以及产生大量的服务，均饱含巨大机遇。”

从宏观产业看，熊曦认为，AI在军事领域已出现明确的应用场景。

王嘉平则指出，下一个爆发级的AI产品，首先应该是个“给最终用户的产品”，且“它应该是个给人带来快乐的产品”，比如抖音。

除投资技术外，李新建认为，AI如果能够在大健康领域进行垂直整合，未来可以利用人工智能解决很多问题。

AI本身并非风险，垄断才是

鉴于近日Open AI换帅风波的蔓延，现场在讨论AI带来的技术风险该如何控制时，王嘉平表示，AI本身的发展并非最本质的风险，真正在风险在于“AI能力被垄断”。

“比如，GPT大模型如果要继续提升能力，势必需要巨大的成本，而这个巨高无比的壁垒将会限制很多公司进入，因而风险度其实比较低。但如果这一能力被垄断，通过互联网迅速触达用户，这件事的风险将会变得非常大。只有所有人都掌握AI工具时，才会实现风险的规避。”

魏麟懿和李新建同样强调了技术平权的重要性，他们认为，AI一定要解决社会公平和治理问题，并与服务人类对齐。

“多年前，霍金在接受采访时曾表示，如果站在人类毁灭的角度上，他最担心的并非核武器，而是生物技术和人工智能的结合，因为门槛更低。而如今的发展证明，这类技术最终仍将掌握在相关政府或者资本巨头手中，所以我们还是可以拥抱科技。因为技术的发展高度我们无法阻止，而我们作为投资人，其实可以平衡资本的流动，令其向更加多元的领域流通，从而避免某一个行业聚集过多能量造成的垄断。”熊曦认为。