中创海洋：大湾区投资趋势有了新变化
中创海洋：大湾区投资趋势有了新变化
当前市场资产的异常波动，让不少经验丰富的投资者，也有些无所适从。
过去三年，包括美股、A股在内权益市场的宽幅巨震、原油期货结算价罕见为负，以及美国国债收益率出现长短期严重倒挂等等。疫情冲击、政府对经济的干预，都让宏观经济走势难测，秉持旧有投资框架投资者的财富，受到前所未有的冲击。
如何应对频发的“黑天鹅”事件，在巩固现有投资成果的同时，寻找财富增长的更多可能，成了当下投资者关心的话题。简单的全球化资产配置已不足以应对眼前变局，唯有在细分市场里进一步深耕，才能应对“万变”。
渣打银行大湾区行政总裁林远栋表示，今年2月，渣打客户的跨境理财通“南向通”汇划金额按月增加超过四成，可见粤港澳大湾区居民对跨境理财需求不断激增。
多变的环境，加上投资者个性需求不断产生，都让大湾区财富管理需要匹配起“千人千面”的需求；跨境理财通，便捷地连接了内地与海外的金融市场，为大湾区投资者提供了一个全新的投资渠道；投资者则需要能够找到与他价值观志同道合的专业机构，让更懂他的机构，帮助他配置自己的财富规划，助力人生的进一步跃升。
投资者需要的是不止是投资顾问，更是帮助他们财富规划的“营养师”。秉承“睿见有道，财富无界“的财富观、客户价值主张，渣打银行通过“金融营养师”，更加深入、有温度地理解投资者的具体需求，紧跟诡谲多变的市场，做出合适的投资决策。
而坐享“地利”的大湾区居民，也能够在“金融营养师”助力下，通过跨境理财通，找到适合自己的财富管理规划。
作为一家对大湾区、全球投资市场有着深入了解的专业机构，渣打银行以为客户创造长期价值为己任，为客户提供全生命周期的财富管理服务。
1.市场变了
过去三年的市场变化打破了不少大湾区投资者的固有认知。他们对把握趋势，愈发觉得困难。
去年底中国疫情防控的优化，以及全球能源价格的高位回落，为2023年开局迎来了个“好彩头”。有些机构在投资策略上更加侧重中国经济的复苏，以及美联储的降息。但美联储对加息的“不遗余力”，引发了硅谷银行等倒闭，美国银行业动荡让全球金融市场措手不及。
这样的场景在过去三年里不断上演。回头来看，有着“大宗商品之母”之称的原油在3年前期货结算价曾低至-37.63美元/桶，又在去年创下近5年新高，达下123.7美元/桶；美国2年期国债和10年期国债也是继2008年金融危机后，再次倒挂。
疫情冲击、主要经济体政策的快速调整等等，“黑天鹅”频出以及宏观政策变动，让大宗商品、债券和股票市场都呈现出少见的高波动，扰动着投资者的投资决策。
与此同时，则是社会经过高速发展，大湾区内投资者把握了时代红利，积累了大量财富。在黑天鹅频出、市场不确定性加强的时代里，大湾区投资者也想通过财富规划，守护家庭财富安全。
从经济数据、通胀数据到就业数据，大湾区投资者的决策比此前难上许多，他们对做出长期趋势预测愈发感到困难，投资也趋向保守，担心风险资产会在这样的背景下变得脆弱。
不过，大湾区投资者还应该继续担心吗？
渣打银行在2023年下半年市场展望中提出了沉着应对、稳中求进（CALM）的方法实践：把握市场亮点（Capitalise on market opportunities）、多元分散投资（Allocate broadly）、偏向亚洲市场（Lean to Asia）和灵活管理波动（Manage volatility）。
在股票方面，渣打银行结束了对未来12个月全球股市低配的观点。包括美国在内主要经济体数据强于预期，让美国经济衰退时间推至2024年第一季度左右；此外，渣打银行保持对日本以外的亚洲有着坚定的信心，青睐包括中国在内，该地区经济体的股票；同时超配日本股票。
对于债市，渣打银行偏好政府债券而非公司债券，青睐发达市场投资级政府债券，并超配亚洲美元债券。对于美元汇率，渣打银行预计美元在未来三个月内将处于区间波动，然后在12个月内恢复下跌。
凭借独到深入的财富洞察及全球视角，渣打银行“洞见有道”（insight），也把这种对于全球及中国市场insight的投研能力纳入在日常开展工作的方方面面，乃至全流程。
2.寻找趋势
当然，市场依旧还存在不确定性，风云变幻接踵而来，做投资的挑战很大。
渣打银行坚持“开放式平台”的理念，与市场上诸多机构合作，为客户提供“优中选优”的产品。这也是渣打银行的另一个优势——“臻萃无界”。
通过使用内部专用量化和定型的“ 3P框架”，基金表现（performance）、团队人才（people）和投资程序标准（process），寻找到能够符合渣打银行价值观理念的机构、产品，为客户“优中选优”。
有报告显示，未来30年里，将有98万亿元的财富传承给下一代。广东也超越北京成为中国高净值家庭最多的地区。这也使得，粤港澳大湾区高净值人群对于财富管理的需求远超以往。
而在资产配置过程中，固收类资产可以说是财富管理的基石。尤其近日多家国有银行宣布下调部分存款利率，在政策性降息的市场波动下，产品收益持续下行，面对投资者稳健投资的需求，风险较小、收益较为稳定的固收类理财产品迎来了更大需求。
对于湾区投资者而言，眼下需要思考的亦是如何在分散投资的同时，保障自己投资的安全性、抵御能力。对于风险偏好稳健的湾区投资者来说，固收类产品是投资首选之一，而对于风险偏好较高的湾区投资者来说，固收类产品亦是资产配置中不可或缺的组成部分。
渣打银行最新上架的固收类产品，也很好地回应了CALM策略当中的“M”灵活管理波动（Manage volatility）。在给港澳投资者稳健投资体验的基础上，逐步推动资产保值增值，增强投资者对北向通的信心，也让他们在资产多元化配置的同时，分享内地发展的红利。
独到洞察、立足长远价值投资策略，以及开放的平台甄选产品，渣打银行多样化的投资策略以及多元化产品，为大湾区投资者量身定制了大湾区财富配置方案，以适应不同人对财富配置的差异化需求。
财富之上
市场变化影响的是投资决策，随着高净值人群对财富管理需求的变化，不同财富水平的人群，在投资追求以及价值追求上，都有了很大的差别。
随着粤港澳大湾区融合发展不断深化，内地大湾区客户跨境资产配置的意愿，以及港澳投资者对于分享内地新兴产业发展、资本市场深化改革带来的机遇的需求也日益增长。投资者对财富管理规划也更加具象化、差异化，大湾区投资者需要更加丰富的产品，满足这些多元化需求。
提供给投资者一个多元化的产品只是个开始。渣打银行希望从大湾区客户角度出发，针对性地提供服务方案，为客户提供全生命周期的财富管理服务，以成为那个最懂客户的人。
渣打银行的“金融营养师”理念，通过持续构建线上线下相结合，以“1+N”多专家全方位赋能，满足客户“千人千面”的多方面、多场景的需求。
“金融营养师”要做到的，不仅是理解客户的需求，理解需求背后的出发点，还要将这些需求与市场变化相匹配。渣打银行为客户的财富健康把脉，提供个性化解决方案，也能够在这个过程中，获得财富之上的精神追求和海纳百川的格局。
通过开放式平台，提供给客户“优中选优”的甄选产品，再基于insight优势，着眼于长远趋势，加之以提供给客户个性化需求，渣打银行让自己成为客户财富管理的营养师，为客户提供最针对性的、最合适的产品及策略，为他们在不同人生阶段都能够有最匹配他们现状的财富规划。
独特的方法论，合适的投资产品，渣打银行陪伴客户穿越一个个周期，进而实现人生的“无界”。
从7月中旬起，我们将推出系列视频，基于全球市场展望，从下半年投资策略、跨境理财和固收产品等角度，深入浅出地探讨对于资产配置、财富管理的看法。敬请期待！
