股指期权怎么交易？

交易股指期权的第一步首先要理解股指期权的标的是什么，股指期权合约是以股票指数为标的物的期权合约。

 

沪深300股指期权合约的标的指数为中证指数有限公司编制和发布的沪深 300 指数。

 

中证1000股指期权合约的标的指数为中证指数有限公司编制和发布的中证1000指数。

 

上证50股指期权合约的标的指数为上海证券交易所编制和发布的上证50指数。

 

投资者可以在这些指数中选择一种股指期权进行交易，股指期权是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入（作为买方）或卖出（作为卖方）一定数量股价指数的权利。

 

交易方向分为看涨和看跌期权

 

看涨股指期权买方预期股价指数会上涨而购买股价指数的权利，即买权

 

看跌股指期权买方预期股价指数会下跌而出售股价指数的权利，即卖权

 

交易的基本策略

 

一.买进看涨期权

 

交易者预期股价指数上涨而买进看涨期权，买方支付权利金后，便可享有按约定的执行价格买入股价指数的权利，但不负有必须买进的义务。避免了直接购买股价指数价格下降造成的损失。

 

买进看涨期权基本运用

 

1.获取价差收益

 

2.追逐更大的杠杆效应

 

3.限制卖出标的资产风险

 

4.锁定现货成本，对冲标的资产价格风险

 

二.卖出看涨期权

 

交易者卖出看涨期权的主要目的是获取期权费。但卖出看涨期权要缴纳保证金，并且保证金要高于权利金，所有卖者需要具备一定的初始资金，以防行情发生不利变动时需要追加保证金。

 

卖出看涨期权基本运用

 

1.获取权利金收入或权利金价差收益

 

2.对冲标的资产多头

 

3.构建看涨期权空头与标的资产多头组合策略需要考虑的因素

 

三.买进看跌期权

 

交易者预期股价指数下跌而买进看跌期权，买方支付权利金后，便可享有按约定的执行价格卖出股价指数的权利，但不负有必须卖出的义务。

 

买进看跌期权基本运用

 

1.获取价差收益

 

2.博取更大的杠杆效应

 

3.保护标的资产多头

 

4.锁定现货持仓收益，对冲资产价格下跌风险

 

四.卖出看跌期权

 

交易者卖出看跌期权的主要目的是获取期权费。但卖出看跌期权要缴纳保证金，并且保证金要高于权利金，所有卖者需要具备一定的初始资金，以防行情发生不利变动时需要追加保证金。

 

卖出看跌期权基本运用

 

1.获取价差收益或权利金收益

 

2.对冲标的资产空头

 

3.低价买进标的资产

 

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