光伏上游的硅料。 首先是市场预期未来5年全球光伏装机年均装机量有望达到200-250GW，

 光伏上游的硅料。

首先是市场预期未来5年全球光伏装机年均装机量有望达到200-250GW，对应的年复合增长率达到20%，这个增速有点恐怖的，我脑子里能想到的未来5年每年年均能保持这个增速的也只有创新药产业链里的CXO行业了。

也就是说，光伏行业未来几年的景气度仍然在线，是中长期增速最快的赛道之一。

紧接着，目前在挣个产业链上，下游需求不缺，现在缺的是上游的供给，所以我认为在这一环节，高景气度下硅料的供给不足是重中之重。

我看了些报告，截至2021年初，太阳能级硅料的在产产能约56万吨，其中海外产能近10万吨，2021年虽有产能投放但并无实际产能可以供给到市场中。

我们说从产能开始投放到稳定产出较高比例的单晶料需要3-6个月的时间，因此预计2022年新增的硅料的最大产出约为14万吨。

根据需求显示，2021年和2022年光伏组件对应的硅料需求约为58万吨和70万吨。我们刚也介绍过了，2021年和2022年的硅料最大供给分别为56万吨和71万吨。也就是说在产能全开的情况下2021年也无法满足下游的需求，直到2022年才刚刚够用。

但我们要考虑到实际的产能一般还是要打一些折扣，也就是说硅料在21年供给不足的情况下直到22年可能依然面临着供小于求的局面。

所以寻找确定性中的确定性，无疑说的就是光伏行业里的硅料领域了。如果这次能有阶段性调整，那绝对是上车的好机会。