一个健康的投资组合，需要均衡以分散风险，从而实现个人财务目标。那该如何规划？怎样的资产分布才算理想呢？

如何建立投资组合？

在订立组合前，先要厘清投资目标的主次（长线vs短线），再考虑风险承受能力（年轻人vs退休人士）、流动资金（是否有定期开支？）等因素，去设定合适的资产配置。

回报越高，风险自然较大，世界上也没有一种投资工具可完全回报高但风险低，而分散投资就是管理风险的方法。

各类理财工具特点及表现不同，分散投资可降低个别投资类别或市场突然恶化的风险，有助降低组合的波幅水平，并争取更稳定的回报。

分散投资不同的理财工具、各种货币，或于多个国家。每种投资工具占组合的比例很视乎个人风险取向而定，没有一种绝对，组合需按自身需要及市况转变定期调整。市面上的理财工具众多，风险程度及功能不一，下表简单比较各种工具的优缺：

每个人有不同风险承受能力，选择的理财工具也有不同。

例如年轻人风险承受能力较高，组合内高风险资产比例可较高，包括股票等。如果风险水平处于中等或偏低，便适合选择提供稳定回报的工具，例如银行定期存款及储蓄保险等。

特别考虑到近年股票市场波动，外围经济环境不明朗，若投资者期望建立一个较平稳的投资组合，选择定期存款还是储蓄保险，有什么需要考虑？

入场门槛
定存的入场门槛较低，个别虚拟银行更可低至数百元。储蓄保险的本金门槛较高，个别短期储蓄保险最低供款额也要6000港元，好处是可以每月供款，而定存则要一笔过存入整笔资金。

回报
定存回报为保证回报，视乎银行与客户约定的定存利率，回报相对较低。储蓄保险的回报除了有保证回报外，还有非保证回报，会视乎保险公司投资表现等因素浮动。储蓄保险一般会用内部回报率（IRR）（详情可参考这篇文章）呈现平均回报率，现时市场上的储蓄保险内部回报率一般介乎2%至4% ，若连同非保证回报，潜在回报会较定存高。

年期
定存年期一般较短，可短至7天，并分为1个月、3个月、半年、1年。相反，储蓄保险年期多数由1年起跳至25年不等，灵活度较低，但可锁定较长年期回报，并可透过滚存红利享受复息效应，适合中长线投资者。

存款保障
香港设有存款保障计划，若存放合资格存款的银行倒闭，每个帐户最高可获得50万元保障。保险公司的储蓄保险虽然不在存款保障计划范围内，但是持牌保险公司也受保监局严格规管，所有保险公司要维持偿付准备金水平，用作保单赔偿，以保障投保人。

提早取回资金？

不管是定存还是储蓄保险，如果要提早解约，一般都会招致损失。如要提早解约银行定存，取回存款，不获任何利息之余，亦有可能被征收违约金、手续费或罚款。如果储蓄保险于保单早期退保，也会带来一定损失，例如不少产品在首年退保会录得负回报，即退保金额将低于已缴总保费；但也有个别产品提供灵活退保选项，在首年退保也不需承担损失。

最后，各种理财工具都各有优缺，读者宜先了解各工具的特点，再考虑配置自己的投资组合。投资组合比例也很视乎个人理财目标及条件等，市场上的传统资产配置组合只能作参考，读者宜按自己需要及市场环境定期检讨组合及进行调整。