《读懂保险股》读书笔记（十六）偿付能力充足率

关于偿付能力充足率，我认为要点如下：

1、其原理在于，因为保险公司未来要支付保险责任，监管担心保险公司届时没有足够的资金，所以规定保险公司必须要留足一定比例的现金或是类现金。

2、体现在指标上，未来的保险责任就是最低资本，留足的资金就是实际资本，偿付能力充足率的计算就是用实际资本除以最低资本，看这个比率是否达到监管要求。

3、实际资本的界定，核心是监管认可资产减去认可负债，在这个基础上进行一些调整；最低资本是由监管根据可能面临的各种风险，通过模型计算得出。这里说到的调整以及模型都比较复杂，我们暂时不去涉猎。

4、目前的偿付能力体系迭代至第二代，通常称“偿二代”。

5、监管在考核保险公司偿付能力的时候，除了偿付能力充足率，还会结合定性分析、市场监督等内容综合判断。

6、从投资者实际应用的层面，重点关注年报中披露的偿付能力是否达到监管要求，以及横向和纵向对比即可。偿付能力本质是流动性风险管理，这是监管机构非常重视的领域，相当于政府在帮助投资者把关。