电动两轮车行业跑步进入下半场

作者：少言

伴随着竞争开始升级，这让两轮电动车的竞争开始跑步进入了下半场。

 

公开资料显示，2021年上半年，随着电动两轮车行业头部效应日趋明显，电动两轮车也进入成熟期——在新日股份（603787.SH）、雅迪控股（01585.HK）、小牛电动（NIU.NASDAQ）、九号公司（689009.SH）、中路股份（600818.SH）、爱玛科技等电动车头部企业在股市讲述资本故事的时候，台铃、小刀、欧派、绿源等在场外也从未停止战斗。

 

在这种背景下，两轮电动自行车行业将何去何从？

电动两轮车市场行业：企业营收向上 行业利润率向下

 

据中国协会相关数据显示，2021年上半年，我国电动自行车规模以上企业产量1620.2万辆，同比增长33.6%；营业收入520.8亿元，同比增长34.2%；实现利润17.9亿元，同比增长9.3%；

不过，行业利润率却较去年同期下降1个百分点，行业盈利水平有所下降。

 

从各上市公司半年报来看，大部分都实现了增长，只是新日股份净利润同比下降69.59%，具体表现如下：

 

1、雅迪控股2021年半年报显示，2021年上半年，雅迪控股录得营收123.75亿元，同比增长63.9%；录得净利润5.9亿元，同比增49.2%，上半年销售电动踏板车和电动自行车共计653.70万台，同比增长61.6%；

 

2、爱玛科技2021年半年报显示，2021年上半年，爱玛科技实现营收73.12亿元，同比增长24.42%；实现净利润3.14亿元，同比下降6.34%。对于上半年业绩增长的原因，爱玛科技表示主要是主营产品电动两轮车的销售增长。

 

3、新日股份上半年实现营收20.32亿元，同比增长0.59%；实现净利润0.12亿元，同比下降69.59%。关于净利润下降，新日股份表示系上半年加大品牌建设、渠道拓展等销售费用投入，对内增加研发投入、加快信息化系统升级导致。

 

4、小牛电动2021年半年报显示，2021年上半年，小牛电动实现总营收14.92亿元，同比增长69.97%；净利润为8646.13万元，同比增长183.94%。电动两轮车在Q1销量为149649台，Q2的销量为252998台，预计2021年全年销量90万至110万台，同比增长50%到83%。

 

5、九号公司2021年半年报显示，2021年上半年，九号公司实现营收47.19亿元，同比增长135.72%；实现净利润2.54亿元，同比扭亏。其中，九号公司智能电动滑板车销售172.39万台，实现销售收入33.24亿元；智能电动两轮车销售17.61万台，实现销售收入5.13亿元。

 

6、中路股份2021年半年报显示，2021年上半年，中路股份实现营收3.48亿元，同比增长5.16%；实现净利润0.20亿元，同比增长29.28%。其中，负责自行车、电动车的民族品牌“永久”实现销售收入3.03亿元，净利润467.92万元。

 

而非上市企业台铃一直很低调，极少向公众透露销量数据，但截至2020年年底，台铃的年产能已达1000万台。

 

从经营数据来看，多数企业产品销量实现同比增长，这显示整个行业依旧市场增长当中——据中国自行车协会发布的相关数据显示，2020年上半年规模以上电动自行车企业产量1170.1万辆，同比增长10.3%，其实规模以上电动自行车企业累计主营业务收入377.4亿元，同比增长13.4%；实现利润16.7亿元，同比增长31.6%。在疫情防控期间，在上游断供、下游停产、需求乏力的多重夹击之下，电动自行车行业仍逆势增长。

 

而且，得益于外卖、共享单车等新经济的快速发展，B端市场也表现出对电动两轮车暴增的需求。据相关数据显示，2020年美团、滴滴、哈啰等共享经济平台，仅共享电单车的投放就超过了600万台。

 

此外，电动两轮车简单轻便的结构不仅可以满足C端用户日常的短程出行需求，而且还可以成为很多人中途出行的一个重要选择——据中国自行车协会2020年底披露的数据，我国电单车的社会保有量接近3亿辆。显然，电动两轮车已经成为民众中短途出行的重要选择。

 

目前，新国标的施行则进一步刺激电动两轮车的更换需求。根据前瞻产业研究院数据推测，2020年至2024年的5年间，新国标驱动的电动两轮车增量为500万辆、1500万辆、2500辆、3000万辆、2500万辆，市场仍具有很大潜力。

行业进入下半场 研发投入将成竞争焦点

新国标的出台不仅带动了电动车换新需求，加速了行业整合，而且伴随着市场份额将逐渐向优势企业集中，研发投入则成为头部企业竞争的主要焦点。

 

据了解，新国标实施后，取得3C认证是所有电动两轮车的上市条件，这对于规范电动两轮车行业的发展和竞争秩序具有积极促进作用。只有研发实力强、生产效率高、资金实力雄厚的优势企业才能够依据新国标的要求，快速响应市场需求、快速研发与投放合格车型。

 

这也意味着行业集中度将进一步提高——伴随着优势企业在新国标政策下将进入下一轮角逐，资质不全、实力不够的厂商只能逐渐被淘汰。

 

从营收角度来看的话，目前，中国电动两轮车第一梯队的成员已经基本确定，包括台铃、雅迪、爱玛、新日等已经稳坐头部交椅，伴随着这些企业规模的逐步扩大，他们也开始将高端市场作为下一步发展目标。

 

不过，与后进场的小牛电动和九号公司不同，雅迪、爱玛和新日都已经在低端电动两轮车市场盘踞已久，想要进入高端市场要做的不仅仅是对供应链调整，更重要的是他们要如何软件上加大投入，适应智能化需求。

对此，这些企业纷纷加大研发投入：

 

资料显示，2021年上半年，雅迪控股研发费用为3.39亿元，而2020年同期则为2.08亿元。

 

在大量研发投入下，在产品上，雅迪推出了雅迪冠能2.0系列、雅迪VFLY等更高端的电动两轮车。2021年上半年售出157万台的冠能系列电池、电机等方面都进行了升级，受到市场欢迎。

 

爱玛科技在2021年上半年的研发费用为1.42亿元，同比增长26.00%，并且推出了Aima OS 智慧骑行系统和智能锂电产品，在智能化、网联化、时尚化方面都进行了研发投入。

 

2021年上半年，新日股份在研发上投入3960.41万元，同比增长30.35%。上半年，新日股份与华为跨界合作，开发了搭载 Hilink 系统的智能化电动两轮车产品，实现Hilink系列智能电动车 XC3、F5等车型上市销售，成为电动两轮车行业内首家进驻华为商城的品牌。

 

不过，小牛电动、九号公司这类新兴的电动车品牌，在研发上的投入同样也不少。

 

此外，锂电池的推广使用，也让电动两轮车在成本上先行一步，智能软件和操作系统的加入，让电动两轮车整个行业都有所规范和提升。

 

因此，可以说，研发竞争将成为两轮电动车竞争的主要焦点。

电动车企业的品牌之争

除了研发投入之外，在两轮电动自行车的行业竞争当中，品牌竞争也成为头部企业的另外一个焦点。因为电动两轮车早已不再是贴牌生产，小作坊也能组装的时代。

 

因此，电动两轮车在广告营销上的竞争将是重头戏。

 

一线品牌企业其品牌影响力和公司的综合实力较强，市场认知度高；与此同时，生产规模较小、自主创新能力低的电动自行车生产企业，其产品类型主要以低档次、低附加值产品为主，产品同质化严重，市场占有份额逐步减少。

 

以台铃为例。

 

2021年上半年，台铃在这方面的战略是“综艺营销”+“体育营销”，从国民综艺《奔跑吧》再到《中国好声音》，从成为杭州亚运会官方供应商到再度携手国家田径队，到处都能看到台铃的身影，这让台铃的品牌影响力也是一直飙升。

 

除了台铃之外，爱玛科技在品牌上也是大手笔——“爱就马上行动”的广告语已经传播十余年了，爱玛与周杰伦的联动让其在市场上具有不小的影响力。

 

此外，2021年上半年，新日电动车也加强了其品牌广宣投放力度，在近300个高铁站采取灯箱、LED、列车车体等多元化媒体，进行新日“超高端智能锂电车”品牌传播。

两轮电动车的下半场竞争当中，到底谁将胜者为王呢？

 

首席消费官将拭目以待。

 

（本文仅供参考，不做投资建议，据此操作风险自担）