节前布局，买啥？| 2023.9.25交易策略
9月22日至23日，全国新型工业化推进大会在京召开，讲话强调把高质量发展的要求贯穿新型工业化全过程，把建设制造强国同发展数字经济、产业信息化等有机结合，为中国式现代化构筑强大物质技术基础。
市场只有你才能帮助你，被市场毁掉的是你，战胜市场的也是你，你比市场强悍，市场就是你的；否则，你就是市场的点心。
今日解盘 /每日把脉
本周是中秋国庆长假前最后一周，往年都不会有太大的行情。历年长假前几个交易日下跌概率要大于上涨概率。但是，今年有几个不一样的地方或将让本周行情值得期待。
第一， 今年节前几周跌幅较大，是否可以理解为透支了市场跌幅，且上周五市场大涨，技术上可以理解为底部止跌。
第二， 按照以往规律，节后一周市场大概率走强，资金回来效应较强。
第三， 按照前十年的规律，节前第二周市场没有大跌的年份里，节前一周表现都不会太差。
第四， 技术上，沪指是标准的揉搓线形态，揉搓线是由一根长上影和一根长下影组成，一般这个形态出现后，股市未来上涨的概率较高。
总之，虽然节前最后一周，行情都不会太好，但今年情况特殊，换个角度结果完全不同。未来一段时间内，市场大概率上涨，有望走出上行趋势。
值得一提的是，四季度也是风格转换的时间窗口，同时也是新行情主线形成的关键时期。因此，四季度行情的布局要充分考虑到市场风格的变化，尤其是政策面的影响，顺应市场主流资金的流向。从近期政策面上看，新型工业化的主题定位较高，是二十大提出新型工业化建设以来的首次重要讲话，在政策指引下，新型工业化的发展有望提速。从市场风格上看，华为密集发声，华为概念受到市场的追捧，有望延续炒作。
同时，为落实中美两国元首巴厘岛会晤重要共识，中美双方商定，成立经济领域工作组，包括“经济工作组”和“金融工作组”。
因此，在大环境变好的背景下，热点方面建议以新型工业化为主线，叠加华为概念为主。
交易策略 /指点迷津
目前市场有两个观点供大家参考：
第一， 今年以来，经济下行，外围逼空，股市跌跌不休。如此背景下，市场揪出制度内的诸多漏洞，且多数得到修复。同时，历史性的降低印花税和两融保证金比例意义重大。预期针对资本市场体制的问题，有望逐步得到修复。虽然目前的修复力度不足，减持新规、退市制度及IPO等还有待出台，但进程值得期待。
第二， 政策上“活跃资本市场、提振投资者信心”的重要部署，属于市场的政策底，提升的是市场的长期利好，不仅仅只是口号。虽然7月26日出台之后，市场跌多涨少，但这更是机会的酝酿和累积。
就目前市场情况来看，虽然市场底还有待考量，但今年政策上的变动历史罕见。长期上看，A股后期有望迎来30年一遇的历史性机遇。主题机会上，继2013年提出互联网基础设施，互联网+等平台经济飞速发展，而当下的新型工业化，有望推动新一轮科技革命和产业变革。
当下在核心科技受制的背景下，自主可控路线是打破国外垄断，也是新一轮经济增长的关键，因此，中期泛科技线值得关注。短期上，华为概念各细分有望逐步发酵，建议重点关注昇腾计算产业链、机器人、鸿蒙等。
今日热点 /点石成金
一、工业母机
全国新型工业化推进大会9月22日至23日在京召开：把高质量发展的要求贯穿新型工业化全过程，为中国式现代化构筑强大物质技术基础。此外，华为全联接大会于9月20日-22日在上海世博展览馆和世博中心举办，华为云首席产品官介绍华为云机器人平台/中国国际工业博览会近日举办，多家工业机器人企业携新品亮相工博会现场。
二、 华为昇腾计算产业链
任正非在近日与ICPC基金会及教练和金牌获得者的学生的谈话纪要中提到“我们即将进入第四次工业革命，基础就是大算力”。 此外，孟晚舟在全联接大会上宣布，华为将为国内大型模型提供算力、平台和开发工具等全面支持，致力于“打造中国坚实的算力底座，为世界构建第二选择”。近期华为高管密集发言，均强调算力作为AI时代发展核心驱动力的重要性与稀缺性。华为深刻布局算力发展，昇腾计算产业链值得关注。
一周小结 /温故知新
上周市场各大股指多为探底回升的走势，其中创业板、科创板等指数创出年内新低，而上证指数距离低点仅为一步之遥。市场参与者明显信心不足，不愿参与市场，叠加双节长假效应，两市成交金额创出近年来低点，最低时跌破6000亿关口。虽然市场表现差强人意，但细节方面仍然可以看到积极因素的变化。经过多日的做空力量释放，部分基本面良好的个股开始拒绝调整。如煤炭、顺周期以及具备低波动、高分红的个股。涨时重势，跌时重质，市场重新在回归价值投资主线。当前市场行情如同被利空按压到底的弹簧，虽然我们很难判断低点在什么时间产生，但随着政策以及经济环境的逐步改善，积极因素终将大于利空影响，引发弹簧的回位。建议关注前期做空力量已释放，但业绩在下半年仍具有增长确定性的个股，如游戏、煤炭等。
资金动向 /数据跟踪
值班撰稿 潘贵钦
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