2021年10月实盘小结和调仓汇总

2021-10-31 16:13 作者:小七滚雪球 0人读过 | 我要投稿

本年收益率

注：上表中A股实盘收益率不考虑打新收益，总收益率考虑A股打新收益

10月美股账户迎来了比较大的反弹，单月上涨12%，A股持仓中煤炭股和地产股下跌较大，使得A股账户单月下跌3.2%。

陕西煤业的三季报很好，Q3扣非净利润67.16亿，创造了单季度的新高，股价下跌显然不是因为业绩，而是因为有消息传出明年5月前的煤炭价格将被严格限制，坑口价的基准价为440元，上下浮动20%，最高价为528元/吨（该消息至今未被官方渠道证实），相当于煤炭股的利润上升空间被锁死，失去了想象力。而陕西煤业今年上半年自产煤的平均坑口价为453元/吨，上半年的扣非净利润为78.6亿，所以即使煤炭价格被锁死，按照440元的坑口价来销售，我认为陕西煤业依然每年能赚取120亿以上的扣非净利润，而且陕西煤业未来基本没有大额资本支出，经营现金流远大于净利润，公司章程规定每年的股利支付率不小于40%，依然是一个超值的现金奶牛，所以根本不必在意股价短期的剧烈波动。

而地产股10月的跌幅基本全部来自本周，我也在这周五的实盘周更里分析过了，主要原因就是房地产税和阳光城三季报给地产股投资者造成的信心打击。从目前的情况来看，TOP30房企里可能有十家以上都无法撑过这轮房地产寒冬，而想知道哪些房企能活下去也非常简单，就看这几个月谁还在拿地、谁的房子依然卖得动，拿田忌赛马来比喻：

上等马：积极拿地，销售良好；

中等马：收缩拿地，销售正常；

下等马：没钱拿地，销售血崩。