抽水蓄能的爆发？

9月份，为推进抽水蓄能快速发展，适应新型电力系统建设和大规模高比例新能源发展需要，助力实现碳达峰、碳中和目标，国家能源局近日发布《抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035年）》。

 

星空君研究了这个规划，对于抽水蓄能有了几点思考。

 

抽水蓄能是当前最成熟、装机最多的主流储能技术，使用寿命长（坝体100年、机械及电气设备50年以上），综合效率在70%到85%之间，且仅有0.21-0.25元/kwh的度电成本，在各种储能技术中成本最低。

 

截至2020年底，中国已投运储能项目累计装机规模35.6GW，其中抽水蓄能规模最大，达到31.79GW，同比增长4.9%，占比89.3%。

 

《规划》要求加快抽水蓄能电站核准建设。到2025年，抽水蓄能投产总规模较“十三五”翻一番，达到6200万千瓦以上；到2030年，抽水蓄能投产总规模较“十四五”再翻一番，达到1.2亿千瓦左右；到2035年，形成满足新能源高比例大规模发展需求的、技术先进、管理优质、国际竞争力强的抽水蓄能现代化产业，培育形成一批抽水蓄能大型骨干企业。

 

这意味着未来10年，抽水蓄能投产规模将增长约3倍。

 

虽然看起来成长性不错，但这个赛道有很多限制条件。

 

随着碳中和、碳达峰的进展，未来中国发电的主力将是风光二将。它们通常都在西部，虽然迫切需要储能，但缺水啊。

 

所以，从这个角度看，抽水蓄能并不能从根本上解决风光电输送到内地的储能需求，它们存在的主要目的，还是调节火电、核电和水电带来储能需求。

 

《规划》里也说的很清楚，抽水蓄能主要布局在河北、山东、黑龙江、辽宁、吉林、浙江、安徽、广东、广西等省。

 

这些省份都不是风光电大省，反倒是火电大户。

 

一、高澜股份

 

 

数据来源：同花顺iFind，制图：诗与星空

 

公司核心产品是大功率电力电子装置用纯水冷却设备及控制系统的研发、设计、生产和销售。三季报显示，公司的营收增速尚可，但净利润极低，且大幅依赖政府补助。

 

不过，公司的产品构成比较复杂，并不是单一的抽水蓄能业务。

 

 

数据来源：同花顺iFind，制图：诗与星空

 

二、永福股份

 

 

数据来源：同花顺iFind，制图：诗与星空

 

公司的核心业务，电力规划咨询/勘察设计、EPC总承包、智慧能源(数字电力、电力通信、电力信息技术服务)、智能运维和电力能源投资。

 

但承包工程这种又苦又累的活，不怎么赚钱，还占压资金，坏账比较多。

 

三、新风光

 

 

数据来源：同花顺iFind，制图：诗与星空

 

新风光是科创板上市公司，刚刚上市，历史数据不多，但从业绩来看，成长性不高，2021年前三季度和上年同期几乎原地踏步。