我给老婆讲投资 有缘人的财务（时间）自由计划：（八）投资体系再探
课代表来啦！笔记包括up主关于分享的财务自由计划的第六部分——投资体系拆解：稳健性资产和第七部分：投资体系再探。
目录
一、使用说明
二、投资体系初探
三、基础知识
四、投资体系拆解：流动性资产
五、投资体系拆解：权益性资产
六、投资体系拆解：稳健性资产
七、投资体系再探
八、计划的生命周期
六、投资体系拆解：稳健性资产
1、up主目前在稳健性资产方面，只投资国债和政金债（利率债），放弃公司债（信用债）。承担公司跑路的风险，投入精力去研究，up主认为风险和收益不匹配。
2、在权益性资产中混合少量比例的债券，可以降低波动；同样我们也可以在债券中混合少量比例的股票基金来稍微提高一些收益，当然波动也会相应提高。
七、投资体系再探
1、资产类型的边界在哪里
（1）请思考一个问题，前面在讨论权益性资产和稳健性资产时，有股票基金中混合一定比例的债券基金的策略，也可以债券基金中混合一定比例的股票基金。你有没有感到迷惑，这两类资产的边界变得模糊了，怎样来区分两者呢？或者说还有区分的必要吗？反正都是按比例混合，比如股债比6：4、5：5、4：6，这些算哪种资产呢？
（2）其实关键点是你的资金属性。资金属性才是根本，前面讨论的资产类型只是工具，用来服务资金属性的。锤子好用还是螺丝刀好用取决你手上拿的是钉子还是螺丝。
以up主目前的认知，我认为资金属性包括两方面：一是这笔资金会在你手上留存多久；二是这笔资金你愿意承担多大风险去获得相应的收益。
（3）这两方面的属性就决定了应该配置什么样的资产，这时这类资产叫什么名字已经不重要了，重要的是资产风险收益特征与你的资金属性匹配。
（4）所以这里呼应第一集说的，投资中准确地认清自己是最重要的。你要认清自己的资金什么时候会用到，确定要在手上留存多久，你要认清自己的风险偏好，不要在牛市中觉得如果资金回撤30%内心毫无波澜，而在熊市中浮亏了5%就哭天抢地，说把钱还给我，我不玩了。
2、相对完整的投资体系模板
（1）在第二集我们了解了投资体系大概是什么组成，后面通过好几集的内容把投资体系拆开详细说了一下，现在我们准备再把各部分组装起来，并且与资金流结合，看看可以形成一个怎样的结构。各位可以以这个结构为基础，根据自己实际情况进行调整，以及丰富其中的内容。
（2）up主也提到过，虽然up主给大家介绍投资体系是自上而下的，但up主学习和领悟的过程是自下而上的，所以这里展示的模板是up主的目标，up主目前的策略并非是与展示中的一样，up主计划在市场合适的时候进行调整。
（3）还有请大家把握好加法与减法的度，一味只做加法会让你的投资体系和策略变得臃肿、复杂、难于管理。up主个人追求的是适当地躺平投资，少花精力，所以做减法也比较重要。
（4）相对完整的投资体系模板展示
①通过劳动性收入存钱，一部分用于应急资金，根据实际情况，准备3个月-1年的应急资金。
- 资金属性：留存时间——不确定；可承受风险——不接受亏损。
- 货币基金
稳健性资产
②存近期需要用到的钱，例如存1-2年内要用的钱
- 资金属性：留存时间——1-2年；可承受风险：最大3%亏损。
- 策略1：例如全部债券
③存近期需要用到的钱，存2-5年内要用的钱
- 资金属性：留存时间——2-5年；可承受风险：最大5%亏损。
- 策略2：例如1：9股债
权益性资产
④长期（至少5年内）不会用到的钱（实现财务自由最重要的部分
- 资金属性：留存时间——5年以上；可承受风险：最大亏损20%
- 策略1：例如7：3股债
（5）策略示例
- 中证红利：14%
- 中证500：14%
- 中证1000：14%
- 800消费：14%
- 全指医药：14%
- 政金债：30%
