多种价差期权策略有哪些？

价差期权策略是一种利用期权市场中不同行权价、不同到期日或不同期权合约之间的价格差异进行交易的策略。这种策略的目的是通过期权的价差变化来获取收益，而不仅仅是期权的方向性变化。

 

以下是一些常见的价差期权策略：

 

1. 垂直价差策略：

 

- 买入垂直价差（Bull Spread）： 购买一个较低行权价的认沽期权，同时卖出一个较高行权价的认沽期权。适用于预期标的资产价格上涨。

 

- 卖出垂直价差（Bear Spread）： 卖出一个较低行权价的认沽期权，同时购买一个较高行权价的认沽期权。适用于预期标的资产价格下跌。

 

2. 水平价差策略：

 

- 买入水平价差： 购买一个较早到期的期权合约，同时卖出一个较迟到期的期权合约。适用于预期短期内价格波动较小。

 

- 卖出水平价差： 卖出一个较早到期的期权合约，同时购买一个较迟到期的期权合约。适用于预期短期内价格波动较大。

 

3. 对角价差策略：

 

- 买入对角价差： 同时购买一个较低行权价和较早到期的期权合约，并卖出一个较高行权价和较迟到期的期权合约。适用于中性或适度上涨预期。

 

- 卖出对角价差： 同时卖出一个较低行权价和较早到期的期权合约，并购买一个较高行权价和较迟到期的期权合约。适用于中性或适度下跌预期。

 

4. 日历价差策略：

 

- 买入日历价差： 同时购买一个相同行权价的较早到期和较迟到期的期权合约。适用于预期短期内价格波动较小。

 

- 卖出日历价差： 同时卖出一个相同行权价的较早到期和较迟到期的期权合约。适用于预期短期内价格波动较大。

 

这些策略都涉及到同时买卖不同的期权合约，利用不同合约之间的价差变化来获取收益。

 

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