银行业学习笔记暨《看透银行-投资银行股从入门到精通》精读（六）：资本充足率

资本充足率的存在，主要是因为银行的高杠杆属性，一般来说银行的资产负债率都在90%以上，换句话说，杠杆倍数10倍以上，再换句话说，银行整体资产减值超过10%，基本上就破产了，这里10%就是银行运营的安全垫。

当然，上面说的是原理。落实到具体的风险管控，是要根据资产的风险等级，决定安全垫有多少的。所以在银行风控看杠杆倍数的时候，主要看的是风险加权资产的杠杆倍数，而非总资产。

风险加权资产的杠杆倍数的倒数，就是资本充足率。分母是资本，分子是风险加权资产。

风险加权资产，就是把银行的每一项资产，根据风险程度给一个百分比，然后算一个加权平均值，这个百分比是制度规定的，标准的。

而这里提到的资本，一般包括：一级资本和二级资本，其中一级资本又分为核心资本和非核心资本，关于一级资本和二级资本的定义，公开信息可查，作为读后感，我主要从个人理解的角度去谈：

一级资本，约等于所有者权益；一级非核心资本，约等于优先股和永续债；一级核心资本，等于两者的差值。

二级资本，约等于银行的次级债。

上述分类的根据，是受偿顺序，后受偿的给先受偿的做劣后。一旦银行出险，首先要偿还的是存款客户和其他的优先债权人。其次是次级债债权人（二级资本提供者），再次是优先股和永续债的持有者（非核心一级资本提供者），最后是普通股股东（核心一级资本提供者）。

总结起来，因为银行的杠杆属性，劣后的投资者给优先投资者做了安全垫，同时享受杠杆的红利；另一方面，监管为了保护优先投资者，要求劣后投资者的占比必须达到一定的份额，这也就是资本充足率的底线要求。