转载 关于震荡和趋势两套系统衔接解答

他并不会执着于一套系统，但也没有像题主说的衔接。（以下说的都是有关期货行情的）

衔接这个词有点感觉两套系统可以来回切换，但用他的话来说是，”我有时候也会去做一些我系统之外的单子，但我自己是清楚我这单子开了是和我的主要交易模式不一样的，这些单子最后能达到一个什么样的预期，会有什么风险，我自己心理清楚。如果说有大趋势来的，我肯定主要精力就在趋势上了。“

可以理解成，他有一个主要的交易模式，在这个主要的交易模式并不合适当下市场的时候，偶尔做做其他模式的交易，能捞多少捞多少，错过也无所谓。

以这样的方式来交易有一个好处，就是在行情不好做的时候，大部分人都在亏损，但他仍然能够微有获利，而其他做趋势的都在回吐利润，这样的好处在运行产品的时候可以极大的平缓产品的净值曲线。

当然了，要能做到这样的地步是很难的，在心态层面和市场理解层面都难。用他的话来说，亏了二十多年，犯遍了所有的错误，现在才刚刚起步。

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其实有这种两套系统做的想法我自己也很早有了，但我一直不敢这么来，因为确实还是有很多盲点存在。能够遇到这个老哥我也是幸运，跟他交流的期间，我理清了两个问题。

第一个问题是，是否市场真的只有震荡和趋势两种模式？

这个问题，我现在的回答是是的，就这两种模式，但是并不是所有的趋势和震荡都是可以操作的。

有大量的趋势和震荡行情，是极其难以交易的，这种类型的行情可以称为，你看对了，但是你做不了，你明知道会这样的模式，但在具体操作上存在各种的假突破，大幅回调，来回切换等等问题，以至于最后行情是按你的看法走了，但你不仅没赚到钱还大幅亏损。

也就是说，在这两种模式里，也仅仅只有一小部分的行情，是容易获利的，是容易操作的，（这类行情一般都走的很标准，规规矩矩），剩下的大部分行情是难以交易的，这无关于你的交易水平，他对所有的交易者来说都是不好操作的。

然后，还有个很重要的问题，趋势和震荡这两种模式在切换的时候，是有一个连续性的，这个词是我在另外一个私募做的很好的老哥那里偷来的。

怎么去理解这个连续性呢，如果说趋势行情，他在经过一轮震荡整理后，继续延续了趋势模式，且这个趋势模式和之前的走法很相似，幅度时间都成比例，那么我可以称这种的切换是具有连续性的。

如果现在的行情是具有良好的连续性的，那就意味着，持续使用这一套模式是可以反复盈利的，这是很关键的一点。因为他反过来的意思就是，如果没有连续性，行情反复来回切换，那么就用什么模式都是亏。

他特意强调的就是2017年，在这个年份，所有的交易者都亏损，无一例外。（从技术图形上看，这一年大部分商品都走了一个不规则的钻石形态，很难仅根据一套模式去交易，但也很难规避，因为他仍然在发出交易的信号，但都是假的。这一段时间的行情他同时符合趋势和震荡的定义，可以看做是趋势和震荡的完美重叠）

所以交易里最可怕的从不来不是看得见摸得着的行情，震荡行情难吗？并不难，无非高抛低吸，大致在一个区间内，趋势也不难，追涨杀跌罢了。只要是能够被你辨识出来的，能够确认的行情他都不难，这也不是两套系统切换的难点。

最怕的就是，你辨识不出来它一个具体模式的行情，行情的不连续性，会导致市场不会在任何一种模式里待太久，当你认为他是趋势的时候，行情就开始切换震荡，当你认为是震荡他又开始走的像趋势。

对于这种不连续性的行情，只有规避是最好的（但又很难完全规避，因为他不停的在发假信号）。如果你企图在这种行情里来回切换两套系统，那一定会两套系统都亏损，来回扇耳光。（使用一套模式的前提是，发现行情，确定行情，然后用模式，这就表明你永远在行情后面走，且只有行情是会继续持续下去的才会盈利，但当行情不连续时，这一整套方法都不管用了，不管你切换什么策略，你都被行情甩在后面玩弄。）

所以想明白了这一点后，我其实可以回答另一个问题，我在市场里赚的是什么钱。我的回答就是，我赚的是市场连续性的钱，赚的是市场模式会连续重复的钱。

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第二个问题是，怎么去界定一个交易员是趋势交易者还是震荡交易者（或者说做波段）

和第一个老哥交流的时候，我就问了个问题，你系统外的单子加仓吗？他说不，绝对不加仓，而是重仓开仓，止损极小，对了一波就马上止盈，之后你再怎么走都和我无关。

所以我对于这两者的界定就有了答案，是否加仓和是否及时止盈止损。原本我会以这个人的交易周期长短来评判，现在觉的应该是不对的。

只要这个模式是以正期望为标准而存在的，那么趋势交易不加仓，且及时止盈，长期来看一定是负期望。

震荡（波段）交易，还加仓，且不及时止盈止损，长期也一定是负期望。（波段交易加仓的风险远比趋势要大）

只要满足了加仓和不及时止盈止损，无论这个人的交易周期有多长，在什么市场哪个品种里他的交易模式都是趋势交易。反之都是震荡交易模式。

无论你使用哪个交易模式，都要在相应合适的行情里使用才会盈利，切换两套系统，需要你对行情模式的研判有相当大的把握，如果误判，那么就要承受双倍甚至更多的风险。

能结合当然是好事，但是这其中的负面效果并不是简单的叠加，而是会有额外的东西产生。

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现在来正面回答问题，一共有三个要注意：

1，行情研判。

原本一套模式，你研判一个就行了，你可能会犯错，但没关系，不是你的模式你就忽略。现在两套体系，基本覆盖所有行情，你如何把所有的行情都判断的清清楚楚？这波是趋势这波是震荡？这波震荡完了会接趋势？行情会连续还是不会连续？

像开头的老哥，他是有主次的，副策略波段交易是可有可无的，主策略趋势交易是完全主导且优先的，小波段有就做做，没有拉到，错过也没关系。

如果你要给与两套系统都同样的比重，那里面有很多额外的误判会产生。

2，回撤问题。做的好当然可以有一个很完美的曲线，但你得承认也有不好做的时候，趋势的时候不太好做，切换成震荡了后也不太好做，这当中带来的双倍回撤，资金是否承受得住？即使承受住了，是否会影响趋势交易后续的表达？

因为趋势交易需要相当的资金来铺开覆盖大部分品种，这样才能更高几率捉到趋势来博取高盈亏比，在两套系统运行都不理想的情况下，导致回撤太大资金不够铺开了，趋势交易就会受到影响。

从具体操作上来讲，单个模式能把每笔单子都按规则来做的人已经不多了，两套体系都要按规则来做且不出错，这很难做到，几乎没有。这里面带来的额外成本也要计算到回撤里。

3，心态问题。

趋势交易的那种心态和波段是截然不同的，波段就是要快准狠，止损3分钟K线，甚至看分时线，止盈看目标价位，在波段里，目标价位很重要，因为你是波段，你的获利幅度就是有限的，大部分情况下，一整天行情的波动是限制在一定幅度里的，这是大概率的事情。你必须对这个交易的亏损，盈利幅度有一个具体的数字，且在有行情后要能及时出手，再及时走人，做好就休息。

换到趋势交易，就是等和磨，反复的试探再持仓，不一定要有一个具体的亏损盈利幅度，行情可能涨多少跌多少我都能接受，更重要的是趋势的结构变没变。

这两者的切换，是思维方式到心态到市场理解观察角度都完全不一样的，单个人要能流畅的在这两者间切换，真的是需要在各方面都没有短板的人。