美元指数周期决定你一生的财富（文字版）

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好，大家好，我是奇衡，我在互联网上的号叫做奇衡-DKcapital。DK跟capital之间是有一小横的。从这节课开始，我们开始讲一本书，叫做专业投机原理，我上一本书是股票作手操盘术，已经是打包好了九课，大家可以去查阅。那么进入新一轮的学习的话，也是一本经典的投资著作，叫专业投资原理。我们做手圈子里面的话，会把它简称为砖头。

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一个砖头我拍死你这样，所以这个是居家旅行必备的一个书，它本身也厚度也比较像一个砖头。那么第一课的话我会直接跳到这本书的第二十三章去讲。第23章就是美元指数，所以我第一个叫做不是价格在动，而是美元在动。你如果不理解美元周期的话，你是没有办法做好一个交易员，也没有办法以交易为生的。

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你永远都会觉得，怎么突然间有些东西跟过去几个月又不一样了，有时候做了一年的很顺，但突然间今年总是被打脸了，为什么？**很有可能你就是毁在美元周期里面，因为美元周期是没有必然的规律的。**但是。这就是说它不是有固定的参数，不是说隔几个月就会怎么样，隔几个月就怎么样，它不是必然的规律。但是你知道它整体的方向，这节课就跟你们讲一下整体方向怎么判断。

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这一页PPT大家认识多少啊？那我一个一个来介绍，为什么要讲呢？这个美元指数它本身跟美国的利益集团的一个博弈有非常重要的关系。很多人可能里面每个人都有所了解，但是你们不知道他们之间的关系。所以我第一页这个关于课程正文的一个PPT，就要跟大家举个例子讲一下为什么利益集团的博弈会导致美元周期的变动。然后美元周期的变动对后续有什么影响？

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这样才能够引入大家去了解这个事情。好，从最左面这一位开始叫尼克松。他一生做的最重要的事情就是把美元跟黄金给脱钩了，爱他的人一堆，恨他的人也一堆。那么恨他的人呢？就通过水门事件，他抓住他一个把柄，然后就把他搞下台了。下面这个是福特。福特的话是唯一没有经过选举而担任总统的，他是副总统。因为总统下台了，所以副总统就直接不上了。好，那么水门事件是谁来报道的呢？

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是华盛顿邮报。华盛顿邮报当时的老板叫做凯瑟琳格雷厄姆。因为她的老公在6几年的时候就抑郁症就自杀了。所以的话她就担任了华盛顿邮报的掌门，成为报业女王。那么凯瑟琳格雷厄姆他是不是真的如大家讲的，只是一个家庭妇女，然后一接手这个报业集团就把它做到天上去呢？no, 人家爸爸叫做尤金迈耶，可能这个大家都没听过，尤金迈耶是美国胡佛总统时代的美联储主席。

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美联储主席把当时濒临破产的一个华盛顿邮报给买了，然后自己经营了。后来杜鲁门叫尤金迈耶去担任世界银行行长。**所以你知道世界银行是哪个国家的银行了，不是世界的，是美国的。**杜鲁门叫尤金迈耶去担任世界银行的行长，所以尤金麦爷就把华盛顿邮报交给了他的女婿。然后他女婿自杀了，然后他的女儿就掌权了。这个华盛顿邮报。然后华盛顿邮报陷入了长期的一个低迷当中。

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然后，他报道这个水门事件，把尼克松给搞下台了，所以华盛顿邮报就生名声大震。华盛顿邮报名声大震。不代表他能够摆脱困境。真正帮助华盛顿邮报摆脱困境的投资人，是沃伦巴菲特。沃伦巴菲特也整天说自己最成功的投资之一就是华盛顿邮报。巴菲特投资华盛顿邮报，相当于给了他华盛顿邮报的一个估值，让他可以去融资，相当于个白衣骑士。

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然后巴菲特还帮助凯瑟琳格雷厄姆去经营这个公司，做到董事会里面，教他怎么样去处理财务，反正管理、经营这些都是巴菲特去做的。然后巴菲特的老婆，因为苏珊巴菲特，因为巴菲特跟凯瑟琳格雷厄姆走的太近了，这个就不展开了，所以苏三巴菲特就跟巴菲特给分居了。所以你知道凯瑟琳格雷厄姆曾经在公开场合。

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当众把自己房间的钥匙丢给巴菲特，当然这个你可以理解为一个开玩笑，明他们两个真的很熟。好，巴菲特是不是一个单从股票投资起家的一个成为股神的人呢？你知道他爸爸叫做霍华德巴菲特吗？当然巴菲特现在有一个儿子的名字也叫霍华德巴菲特。霍华德巴菲特是当年曾经担任过共和党国会议员。共和党国会议员。然后当时他主要的政见就是抨击罗斯福新政，罗斯福是民主党的。好，所以你知道了。

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然后华盛顿邮报现在在谁手上呢？贝索斯从巴菲特手上收购了华盛顿邮报，现在华盛顿邮报在美国股市里面的名字叫格雷厄姆控股。但是控股这一块老板背后老板是贝索斯。好，我们看到右下角这个美国第一网红，就不用介绍是谁了，跟这帮人有什么关系呢？话说。这个共和党他是主张放任经济不去管的。所以的话。

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在一九七几年的时候，纽约市，我们看到像你这里有一个纽约市的被卖了，纽约市因为高福利而财政陷入困难。**财政陷入困难，这个文绉绉的这是什么意思？就是借了钱没得还了。所以他就成立了一个救助公司，叫做MAC，大型的救助公司，相当于我们这里的那些什么资产管理公司去处理处置坏账的。**big MAC是当时纽约市的一个资产救助计划。

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当时纽约市的市场去求福特，就是说你借点钱给我，给点担保，让我度过难关了。然后福特。说了一整天的一个公开演讲。然后当时的媒体总结福特的演讲就是几个字，纽约去死吧。当时美国的媒体就是不救纽约，因为共和党就是要放任经济不管的。他放任经济不管的真正动机是什么呢？好了，你会知道哈他不是真的不管，那后面就管了，他先说不管，纽约市的这个房地产。就狂跌。

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因为纽约市财政陷入困难，财政陷入困难就意味着连警察都没钱去雇佣。一九七几年的时候，当时。纽约市的治安是非常差的。非常差，然后管理非常差，又脏又乱又差。房地产崩盘，然后持续的低迷。在1975年。我们的美国第一网红川普。他就从爸爸的公司里面借了200万美元，他说他是白手起家的，他在1979年的时候借了200万美元，白手起家之效的。

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在这个时候，他敢于去抄底纽约市的这个房地产。他去买下了他的人生的第一最重要的一笔投资，就是在中央火车站旁边有一个破旧的小旅馆。他买下来之后，用他卓越的装修管理能力，他的施工队超强大。然后把它改造成为高级的一个酒店。在川普开始抄底美抄底美国纽约市的这个房地产的时候。福特总统就在1975年的十月份宣布。联邦政府去救助纽约市。

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你注意这个时点，**1975年川普不晚也不早就在那个时候就冲进去了。它是共和党的，福特也是共和党的，尼克松也是共和党的，巴菲特的老爸共和党啊啊然后这里一群都是共和党的。**所以我们可以心照不宣的知道，他所谓的主张放任自由经济。就是当这个经济是在低迷的时候，他们就会有一些。很有头脑的投资者去抄底，抄完底之后。美国的一个共和党的一个想法又变了，我又去救助了我。

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**所以你们知道利益集团的博弈最终会决定，地方政府的债务和美国的联邦的债务，联邦的债务水平和债务周期和地方债政府的债务和债务周期决定了美元周期。你们知道他们的利益关系，一切都是为了赚钱。**我讲的话，直接跳到全书的精华，你们买这本书的时候。通常会买到一本假的专业投机原理，就假砖头。为什么呢？你翻到目录那里，你看到第23章写着美元的历史走势与未来发展是略。

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这本书你可以退了，你知道吧？整本书最重要的那个没有了，就相当于你买一只烧鸡，没鸡腿知道吧？你证明这个翻译的人，即使他懂金融，他也不懂交易的，很多人懂金融不懂交易的。他这一章是这样的。美元的历史走势与未来发展美元币值的发展很重要，美元是全球的准备通货。美元的走势决定了大大小小全世界各个市场的价格的水平。不是说每一天涨跌它决定，而是它的水平它决定。知道吧？

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这里没有这一章的内容的话，那本书你可以退了，趁着七天，无责任退出。但是他讲很多，我会把它总结成一句话就行了。所以你看我的课程的话就是为了省时间，你不用去慢慢读这本书。简单介绍一下这个专业投机原理，它的英文名叫做trade week，就是维克多斯波朗迪Victor spring，名字叫vita，赢定了。

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他做了40年资金管理，从1978年到1989年，他连续12年投资盈利，没有任何一年亏损。厉害，华尔街终结者。所以你不要说没听过这本书就不知道我为什么要讲这本书，这本书也是经典的。前面是华尔街投机之王，这是华尔街终结者，这个阿里舒华生理家是吧？华尔街的阿里舒华生理家。好，他的四大金句。

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**金融市场中最迅速而安全的赚钱方法是尽早察觉趋势的改变，建立头寸，顺着趋势前进，并在趋势反转之前或之后不久了结你的头寸。**这句话听起来好像一句废话。但是这个是就是你的目标，**就好像炒股最重要的是什么？高抛低吸喽，这个是你的目标，**但是怎么做到？就要看你怎么样去学习和修炼，对吧？好，如果我们知道如何观察这过去的事件，可以反映未来的事件。

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这节课就是**教大家其中一个方法你通过观察美国的一个总统的变更，美国两党制的一个变更，来判断美元周期，来判断这个主要商品和主要市场的一个大周期。这个就可取了。**对于前面一句话的一个诠释了，如何观察过去的事件可以反映未来事件。好，一般而言，错误并不是源于无知，而是恐惧。这句话我是要保留意见的。错误的话，其实就是无知，因为我主张交易是一个技术活，它不是一个心态的问题。

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**你越无知就越恐惧，你如果你知道何谓趋势，而且也知道它在什么时候最可能发生变化，你实际上已经掌握了市场获利的全部知识。**第四句跟第一句一样都是废话，但是怎么做才是最重要的当你知道怎么做之后，你就知道这句话的精妙之处了。好。如果美元。哼。如果美元波澜不惊。那么，世界岁月静好。美元波澜不停的岁月世界的岁月静好。

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所有的大波动，我们现在遇到的大波动都是因为尼克松把美元跟黄金脱钩了。从此，美元就放飞自我了，如脱缰的野马。所以他不可能波澜不惊。所以每个交易员必须知道美元的历史。好，来了两个国富，美国的。左边这个叫亚历山大汉密尔顿，他是宪法的起草人，第一任的财政部长。他看到了重点，**他搞金融财政跟工业，他主张工业立国，发展商业中央银行。**旋转门计划就是他的杰作了，一生的杰作了。

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代表作就是美国当时为了独立，所以借了地方很多钱，然后借了其他国家有很多钱。为了整理这个债务，所以他当时旋转门计划就是发新的国债，发新的货币来置换掉旧的地方债和旧的货币大陆币。这个过程当中就让华尔街通过旋转门计划，华尔街里面一群人，本来就是一群赌徒，然后通过参与旋转门计划，通过帮助汉密尔顿把这个旧币从全国各地收回来。

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中间赚了大量的差价，这第一笔的原始积累就是华尔街。现在这帮巨头的第一桶金就是来自于汉密尔顿。**所以你知道华尔街就是汉密尔顿主义的代表。他们坚决维护汉密尔顿主义。**汉密尔顿主义在南北战争之后，谁是主导？就是林肯。林肯是谁？就是现在共和党的创始人。共和党在林肯的时候才有的。所以的话这个你知道了共和党华尔街。

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川普当时说，跟华尔街划清界线，请关注他是什么党的，他他是美国共和党的。所以的话他说的话，你知道这些历史之后，你就不会被他忽悠了，知道吧？好，右边。右边这个叫做托马斯杰菲逊。他主张农业立国，反对商业去纸币化，就跟他对着干。汉密尔顿跟杰斐逊两个人相爱相杀的知道吧？

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他第一任杰斐逊是第一任的国务卿，第三任总统，也是独立宣言的起草人，开国元勋牛，它主张保护农业，然后主张扩张美国的领土，喜欢到处去扩张领土了。为什么他保护农业？因为他从24岁开始就继承了老爸的一个庞大的农场，有巨量的农奴作为它的资产，它是一个农场主的身份，所以它维护这个农业，维护农场主的利益，所以你知道这些政策其实都跟他的那个阶级是有关系的。

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我们在学习高中政治的时候就已经学过了，就不展开了。然后汉密尔顿是代表纽约的，它的根据地就在纽约。然后呢，杰斐逊跟当时美国总统华盛顿，它的根据地在弗尼西亚州。所以的话汉密尔顿想推第一银行就推这个央行。美国第一银行是美联储前身，但是美联储不是来自于第一行。第一批探索的美联储就是第一银行，全国的货币和债务由他来掌握。

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**然后其实由汉密尔顿来掌握，然后为了成立一个这样的央行的一个东西，汉密尔顿放弃了自己的根据地，成为首都。然后，杰斐逊他们就同意了第一银行的诞生，然后首都就定在了华盛顿。**这是美国的历史，你知道他们从什么时候开始斗，然后，现在的这些主张怎么来的？你要知道这个是基础，你不懂这些的话，你就看K线图，你自己玩自己。

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我跟你说，好，交易原文这个必须掌握的，以交易为生必须懂得常识。从总统选举结果来判断美元的走向。首先讲美国的民主党民主美国的民主党他最初叫民主共和党，后来就简称民主党。**他是主张各个州要独立的一个主权，不是主权，要独立的一个财务，独立的一个管理权，反正就跟联邦美国的联邦是对着干的。**他们反对亚历山大汉密尔顿领导的这个执政党这个联邦党和其政策。

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最初有联邦党的，后来就没有了。后来林肯继承了汉密尔顿主义之后，就出现了共和党，就变成驴象之争了。然后这个。当时的这个联邦党最初的时候是强大的一个美国的中央政府主张，然后主张的是精英统治政府。但是，这个就是民主党要反对的，反对精英统治的一个政府。然后民主党，是主张增加社会福利开支的。好，这是他们的一个做法和一个想法。

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美国的共和党创始人是亚伯拉罕林肯，那么你要知道知知道这个常识。在1933年到现在七十多年里面。共和党一直是主政的，白宫除了16年是给了民主党之外，共和党反对政府干预经济。为什么经济波动越大越好？它可以套利吗？有利可图吗？这个美国共和党它的一贯做法，然后主张减税，为什么减税？因为共和党很有钱，那他们的那群人？都是富人对吧？主张削减社会福利，为什么？

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后面你就知道了，他主张庞大的国债，主张增加国防开支，为什么？因为**共和党有一群军火商在里面。然后共和党是主张这个国有银行制度，然后主张高关税的。**所以你不要觉得高关税是川普定的，**整个共和党就喜欢高关税。然后。开征所得税，**但是这个也是不是主导了，然后发行不需要经营局限的纸币，就是印钞票。共和党喜欢印钞票，喜欢庞大的国债。

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你看当时克林顿已经把美国的一个财政整理好了，然后小布什一上任，国债规模创新高是吧？然后土地也是他们关注的东西。嗯嗯。好美元是一种商品，它被5种主要市场参与者持有。资本投资者。买美元是为了可以买到美元计价的资产。第二个是套利者，比如说现在美元利息低，然后人民币利息高。美元就源源不断的流进中国去套利。嗯嗯。还有就是国际贸易的进出口商。为了做生意需要美元。

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然后经常买卖外汇的游客，这个小了小规模了。除了中国游客之外，中国游客是大规模。还有就是中央银行，中央银行买美元作为一个储备，为什么呢？它要偿还外债，通常就是用美元了。好，他讲了一章第二十三章，主要讲了一句话，就是他认为无节制的财政终将导致美元指数创新低。这个很重要，就是说你发现美元高起的时候，你就要开始准备下注。美元指数有新一轮的下跌，什么时候下注？

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共和党执政的时候将下注。美国共和党因为他主张放任经济，主张搞乱这个经济，然后浑水摸鱼。从中他有很多利益相关方去获利的。**然后这个美元指数创新低的时候。怎么办？是什么东西会创新高？商品。商品会上新高，**这句话你记住这句话，你就知道第23章是讲什么的。好，你看一下。是不是有点朦胧美？K线图红红绿绿的那个是美元指数走势，然后紫色的叠加是欧元走势。

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所以**你知道自从欧元诞生之后，整个美元就是跟欧元对着干的。世界的财富就在欧元区跟美元区之间来回流动。**如果你的汇率是挂钩于美元的，实际上你已经站对了那个你就是美元区。那么你就跟欧元对着干。如果你放弃挂钩美元，就表明你很有可能是一个中立的区域，或者说是比较偏向于欧元使用区。世界就是区分了美元区跟欧元区。所以很多人会觉得美国会针对中国？no, 美国首先要搞定欧洲。

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因为威胁美元的是欧元，不是人民币。好，美元直接与原油互相影响。因为美元在跟黄金脱钩之后，它最重要的作用就是可以用来买原油。这是各个国家都需要的买原油。**所以哪个国家不用美元去结算原油，那么那个国家很有可能会拥有大规模杀伤性武器，然后会有美军去那边军事演习。所以的话这个就是美元的利益跟原油的一个关系。**好，然后美元它怎么影响标普500指数，怎么样影响美国股市呢？

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**它是通过黄金来影响，美元跟黄金基本上是处于负相关的状态。**然后黄金又是华尔街交易员用来对冲标普五百风险的。就是说标普500短期内涨多了，那交易员就会做空一下黄金。买不是这个，是买一件黄金来对冲一下，是这样子来做的。然后如果是标普500如果是调整到位了，可能经济要开始复苏了。那么黄金可能短期又涨过头了，那些交易员又开始做空黄金。

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它是这样的，黄金跟标普500的指数之间有一个套利关系，自己不展开。这个就是美元指数从一九八几年以来的走势。**你看到下跌的时间，你知道了就是这个共和党执政了。然后美元上涨的时间你也不用猜了，这里就是克林顿执政了。**美元指数下跌的时间你也不用猜，这里就小布什执政了共和党然后从08年09年到川普上任前，美元这一波反弹是谁？宝马？

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好，关键来了，现在是川普，然后美元又在100左右，100是平价美元指数，100是平价。所以的话你从这个。如果川普他能连任的话，你就知道共和党在位的时候，你知道这些美元指数它是倾向于下跌的。就算它中间有反弹，你知道整体的大方向是下跌的，那么你在每天的交易里面，对于整个趋势你是没把握的。但是你知道如果共和党美国共和党是执政的时候，他会怎么做。

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如果川普连任还继续是共和党去执政的话，那么美元指数在这个位置你就要小心它未来几年会涨到头了。**如果美元指数涨到头了，那么这个路透CRB商品指数，以原油为主的CRB商品指数就会大周期反转了。**现在全球发行了那么多的货币，印钞票去解决这个债务危机，哪里能够吸收那么多的钞票呢？就是已经调整了将近十年的。商品市场。

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所以你看到我们国内开始出现了一堆商品的期权上市，最近上星期一下子批了六个。就是为了准备有可能发生的这个大周期的反转。所以你有这些知识背景之后，你的交易会有一个大的框架。就像有一个人造卫星去观察着地面的情况才能去做的。如果你在地面上乱跑的话，你最终是亏钱的。好了，第二课就会转入交易技术了，请敬请期待吧。

PS：视频文字转译，粗校，如有错误还请指正。