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什么是凯利公式

2023-08-29 08:46 作者:果壳帮果壳  | 我要投稿

凯利公式:f=[p(b+1)-1]/b

(1)提出时间:1956年

(2)提出者:在美国电报电话公司工作的约翰·凯利

(3)目的:寻找最佳的投资比例

(4)公式内涵

-1- 如果有一项投资,投资的成功概率是p

-2- 如果成功,将会额外获得b倍的收益

-3- 如果失败,将会损失全部的本金;

-4- 那么,应该投资多少比例的资金最合适?

答案是凯利公式

思路】只要成功概率不是100%,就不能孤注一掷!否则一旦失败,就无法翻盘了。只要还留有一部分本钱,就还能从后续的投资中获得收益

(5)举例

有一项投资,成功概率p是30%

如果成功,将会额外获得3倍(b=3)的回报

那么,应该投资的比例就是6.7%

也就是说,只应该拿出6.7%的资金用于这个项目的投资!

另一项投资成功率p是70%,回报倍数是5(b=5),那么,你应该拿出64%的资金用于这个项目的投资!

PS:凯利公式不是万能的!因为实际上我们并不清楚一项投资的成功率和回报率。


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