8月14日指数估值数据(债类品种投资，如何减少风险）

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）   

今天大盘开盘下跌，最低摸到5.1星级。

不过到下午又反弹了一些，截止到收盘，还是在5星。

医药医疗、中小盘下跌幅度稍小。中证1000指数微涨。

消费、地产、港股下跌多一些。

上周五大盘回到5星级。

有一些爆仓、清盘的投资者，被迫在熊市底部割肉，卖出股票，会导致市场短期继续出现波动。

这两天部分股票盘中出现大起大落，也跟此有关。

去年大盘最低到了5.4星级，大约30%多的时间出现5星。

今年大盘最低5星，大约20%多的时间出现5星，没有去年那么低。

今年几次回到5星级，之后大盘向下的空间也不大。

市场恐慌情绪缓解后，市场也会稳定一些。

1.  有朋友问，最近看到新闻里，一些金融产品暴雷。

对组合会不会有影响呢？

最近关心这类问题的朋友也比较多。

过去几年，在债券基金、理财、信托等产品中，都有出现一些违约事件。

主要是债类品种。

债券可以分为利率债和信用债。

（1）利率债，例如国债，几乎没有违约风险。

咱们估值表里最后一行，就是10年期国债收益率。

代表了当前10年期国债的收益率水平。

目前大约是2.6-2.7%上下。

（2）信用债。例如企业债、城投债等。

并不是说一定会违约，例如经营良好的央企、一些经济发达地区的城投债，很多还是安全的。

但也有一些会出现违约。

通常信用债的收益率，会高于国债。

但是差距不能太大。

最近两年，有的暴雷的产品，在募集资金的时候，会说给7%-10%的固定收益率。

这看起来很诱人，但是，远远超过国债收益率，也意味着对应项目，有极大的违约风险。

你看上人家利息，人家看上你的本金。

2.  我们可以从两个角度入手来减少风险。

（1）选高安全级别的债

像咱们投顾组合，底层投资的债券基金，以利率债为主。

不会投资垃圾债或者次级信用债。

这样从根源上减少了违约风险。

（2）分散配置

组合分散配置不同基金公司的基金，这些基金分散配置不同的债券。

这样也减少了单个债券对组合整体的风险。

所以过去这些年，组合里的债基有小幅波动（90天组合最大回撤百分之零点几，365天组合最大回撤3%出头）；

但没有遇到过违约风险。

大家自己投资的时候，不管是投资基金、理财、信托还是其他资产，最好是了解清楚底层投资的策略和品种。

通常看到固收类品种，收益大幅超过国债利率，就要警惕起来～

这是银行螺丝钉精心为大家提供的第2214期估值表 

a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种，黄色为正常可以暂停定投继续持有，红色为高估，蓝色为债券类参考资料。

b. 空白表示没有或不适合参考这一项。

c. 证券行业为强周期性行业，波动大，投资难度高，不适合新手定投。

d. 投资星级：1星为泡沫阶段，5星为投资价值最高阶段。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）