说是致命的，可能并不夸张，投资上谨慎一点不为过。

哪七种？

1.要想赚大钱，必须先预测市场的下一步行动
2.“权威”信念：即便我不会预测市场，总有其他人会，而我要做的只是找到这么一个人
3.“内部消息”是赚大钱的途径
4.分散化
5.要赚大钱，就要冒大险
6.“系统”信念：谬写地方的某些人已经开发出了一种能确保投资利润的系统：技术分析、原理分析、量化交易，甚至占星术的神秘结合
7.我知道未来将会怎样~~而且市场“必然”会证明我是对的。

那，接下来看看这些观念错在哪里？

1.要想赚大钱，必须先预测市场的下一步行动

现实是：对于市场的预测这件事情上，成功的投资者并不比你我强。

案例：1987年10月股市崩溃前一个月，索罗斯觉得美国股市可以像当年的日本一样，涨到天上去。然后1个月后美国股市崩盘，量子基金损失3.5亿+美金。

索罗斯自己承认：

我在金融上的成功与我预测时间的能力完全不相称

2.“权威”信念~~即便我不会预测市场，总有其他人会，而我要做的只是找到这么一个人

现实是：
·理性点想一下:真有这样的神奇人物的吗?
·换位思考下:即使真有人能够预测未来，假设这个人是你。你会是自己关起门来闷声发大财呢？还是出去大肆宣扬一番让别人都来抢原本应该是属于你的收益。

而其实，有这种能预测未来的人，也是：

一长串昙花一现的市场权威之一。

案例：
还记得1987年的Elaine Garzarelli吗？一个原本不知名的数字分析家，在一个星期前预言了黑色星期一的到来，一炮而红。但之后成立的基金在17年的时间里跑输了标普500。

20世纪80年代初的Joe Granville吗？一度是市场的权威，在1982年道指800点，事实证明是大牛市的起点的时候，却号召他的追随者做空市场。

同期准确预言了大牛市的Robert Prechter取代了Joe Granville，但此君在1987年却预测错了大牛市的过早结束。

一批又一批的市场预言家，投资英雄被塑造出来，然后绝大多数都销声匿迹。

如《点石成金》中说得：

一个知道如何将铅块变成黄金的人是不会为每年100美元的报酬把这个秘密告诉你的

3.“内部消息”是赚大钱的途径

现实是：巴菲特是世界上最富有的投资者。他最喜欢的投资“消息”来源通常是可以免费公开获得的~~公司的年报。

更现实的是：真有内部消息的话，很难第一时间先流进你的耳朵。

更现实的是：哪怕有第一时间流进你耳朵的内部消息，想一想，凭什么？

4.分散化

现实是：巴菲特的惊人成就是靠集中投资创造的。他只会重点购买他选定的6家大企业的股票。

本条，是我保留意见的。主要“分散化”不是一个非黑即白的操作，需要考虑一个度的问题。分散在100只股票上是分散，分散在6只股票上也是分散。

所以，关于本条。我自己的理解是：
在确定性高的投资标的上，用足够的仓位，创造足够的收益。

或者说：

在天上下金子的时候，得有一个足够大的盆子去接。

而分散化再说开点去的话。
100只股票，但是相关度极高的，其实是一种变相的集中投资。
6支，行业分散度高的股票，是更具备对冲能力的分散。

5.要赚大钱，就要冒大险

现实是：在投资的世界里，有一大堆风险高收益低，或者风险低收益高的投资标的。在投资的世界里，收益和风险呈正比不一定不成立。

像巴菲特，是在理解和接受的风险下寻求合理的回报，而不是为了追求高收益而盲目增加风险。

对的;

真正赚大钱，不是靠怼风险得来的。

做足够地分析和研究，可以找到那些风险相对较低但是收益潜力很大的投资机会。这种“风险低收益高”的投资机会不是遍地都是，需要具备深厚的知识储备、敏锐的市场观察力和冷静的头脑，和耐心。

一些投资标的可能风险看似极高，但如果投资者能从深层次去分析其价值，甚至会发现原本被市场高度忽视的安全边际。而一些表面上看起来风险较小的投资标的，如果投资者没有足够的了解，往往会忽视其中潜藏的风险。

或者说：

赚大钱不在于冒多大的险，而在于确保安全边际的前提下，赚取最大的收益。

6.“系统”信念：

现实是：这与第二条：“权威”信念犯的是一个同样的错误，只要用了某个“权威”的系统，就可以像这位权威一样赚钱。

“权威”和“系统”信念的根源，是投资者对确定性的渴望。
人们在寻找一个公式，把它输入电脑，然后舒舒服服地坐在那里看钱往外冒。

而世上没有炼金术，投资里没有长期有效必胜的公式的。假设真的有：

也会被一拥而上的投资者变得无效

7.我知道未来将会怎样~~而且市场“必然”会证明我是对的。

现实是：这是第1条，投资的前提是预测的狂热变种，杀伤力也比第1条更大。

彼得·林奇曾经说过的，“我总是被那些说他们知道未来会怎样的人吓到，我甚至连今天晚上的晚餐都预测不准”。

相信自己知道未来会怎样的投资者，在市场偏离自己的预期的时候，会陷入自我安慰和自我欺骗中，无视市场的随机性和不确定性。在市场波动剧烈的时候，更有可能引发不理性的投资决策，从而造成不可挽回的投资损失。

可能;

在狂热和泡沫平息后，已经失去了所有的本金。

第八种？

最后，带着教条主义思想进入市场是所有七种致命投资信念中最有害的一种。

投资中：

没有圣杯的，对吧？

我们不能过于相信自己对市场的判断和预测。投资并非是一个确定的过程，而是在不断的不确定中寻找最大的安全边际和最优的投资机会。

申明

文字来自对于《巴菲特与索罗斯的投资习惯》一书部分学习笔记。
关于这本书：两个极度不一样的投资大家，当中一致的投资理念，那一定是最最精华的。
关于我的学习笔记：是对书中认为对自己有启发的部分，以自己习惯的机构记录下来，方便自己的回顾。
顺便也分享出来，接受任何形式的交流、讨论、批评、教育。