0301 财务建模完整指南-第五课

#CVA高校精英计划# @注册估值分析师协会
首先，检查资产是否和负债与所有者权益之和
资产负债表的科目变动，一定也会在负债或者所有者权益里的科目体现
比如：其他长期资产的变动，没有反应在现金流量表中
设置资产负债表检查项
*修改公式后，要马上检查求和项，有没有包括进去
案例中，无法配平的原因是其他长期资产与其他长期负债，未来现金流量表中记录勾稽关系

Alt m p ，查看引用哪些单元格
循环引用就是一个公式引用了自身的单元格
循环引用的用途：
计算超额现金或循环贷款利息
计算平均利息

在公式中开启迭代计算功能
使用断路器，或者设置iferror函数

比率作用：比较
负数比率：要注意负负得正的现象（比如ROE）
类型：规模、流动性、效率、盈利能力、杠杆、偿付能力

重组模型
三张表：设置工作表、假设工作表、报告工作表

课程心得：今天围绕财务模型的配平、循环引用、财务比率以及重组模型的讲述展开。财务模型的配平主要考虑每个会计科目的对应勾稽关系是否协调一致，资产负债表的科目变动一定会在其他报表科目中体现。循环引用主要解决比如循环贷款、平均利息计算等问题。财务比率是基于上市公司财务指标的比值，通过计算不同指标的比值分析公司的偿债能力、盈利能力、经营能力等方面。最后，重组模型是把一个完整的财务模型分成三部分展开，分别是设置、假设、报告。这样才能够让建模过程清晰，一目了然。