己内酰胺副产物综合利用行业利润水平及供需趋势及市场规模机遇
己内酰胺副产物综合利用行业利润水平及供需趋势及市场规模机遇
己内酰胺副产物综合利用系列产品包含多种有机合成中间体、工业溶剂及外加剂，可广泛应用于农药、建材、涂料、油墨、医药、增塑剂、清洗剂等下游行业。就应用领域来看，综合利用业务板块涉及多个与经济周期相关性高的行业，单一产品具有一定的周期性，但多个产品的周期并不一致。因此从整体来看，己内酰胺副产物综合利用行业的周期性并不明显。
己内酰胺副产物综合利用下游用户的区域分布在一定程度上影响了产品销售区域的分布。由于精细化学品加工制造系资金密集型、技术密集型与综合性强的行业，企业主要集中于经济发达、交通便利的地区，如国内的华东、华南及华中地区，以及境外的欧洲、北美、亚洲等地区，故己内酰胺副产物综合利用产品主要销往上述地区，具有一定区域性。
资料来源：普华有策
1、己内酰胺副产物综合利用行业利润水平的变动趋势
己内酰胺副产物综合利用产品具有原料成本低和产品价值高的特征。企业依托资源综合利用技术和长期的产业化经验，实现了己内酰胺副产物向精细化工品的转化，整体利润水平较高。
从成本角度考虑，己内酰胺副产物综合利用原材料包括一系列副产物，该类原材料成本低廉。其中，己内酰胺生产中形成的高浓度工业废水具有危险废物属性，综合利用企业取得成本极低，甚至会出现补贴收购的情况，具有排放量大、价值极低的特征，该等产品的利润水平较高。副产油主要以煤炭价格或纯苯价格作为定价基准，结合产品质量确认最终价格，不同质量的副产油因其组分不同导致热值存在一定差异。作为副产物，其可开发利用的高价值产品成份较少、整体价值较低，导致综合利用企业的采购成本相对较低。企业通过反应精馏、酷化合成等核心技术，回收高价值成份，同样可以实现一定的利润水平，并延伸加工多个领域的精细化工产品，提高产品附加值。
从利润水平的稳定性角度考虑，己内酰胺副产物综合利用具有较高的技术与生产工艺壁垒，部分产品需要取得危废处理资质，行业准入较高。上游己内酰胺企业更倾向与行业内龙头企业建立长期稳定的协同发展模式，实现已己内酰胺企业与副产物综合利用企业的互利互赢，双方通过签署长期合作协议等方式构建原材料渠道壁垒，以降低采购成本，提升自身盈利能力。
从终端产品应用来看，己内酰胺副产物综合利用产品应用于风电、医药、农药、涂料、建材等细分领域，具有技术密集、小批量、多品种、特定功能及实用性等特征，产品附加值高，主要基于下游应用领域经济性和终端产品市场价格作为定价参考。行业下游产品与各类精细化工产品一样，受到经济周期、细分市场供需情况等多因素影响。
整体而言，本行业利润水平受到上游原材料价格和下游产品价格的影响通过副产物综合利用获得低成本的原材料，而下游产品作为精细化学品以市场价格销售，具有较高的毛利率。
2、行业技术水平及特点
（1）己内酰胺副产油综合利用
己内酰胺副产油综合利用技术分为间歇简单精馏法和连续反应精馏法。其中，间歇简单精馏法具有生产流程短、固定资产投资少、装置灵活的优点，但存在处理规模小、产品品种少、产品纯度低、收率低等缺点。连续反应精馏法与前者相比，存在固定资产投入较多、生产流程较长、技术开发难度大等缺点，但其优点明显，主要包括处理规模大、生产工艺平稳、产品纯度高、收率高、能耗低、自动化程度高等。目前，行业内企业已陆续完成从间歇精馏法向连续精馏法的升级改造，但在具体的综合利用工艺方面，各有其技术特点。
（2）己内酰胺废水综合利用
对于己内酰胺生产过程中产生的高浓度工业废水，通常采用焚烧方式处置并副产工业粗碱(主要组分为碳酸钠和硫酸钠)。废水焚烧过程中需要混入大量的重油、天然气方能充分燃烧，会产生大量的二氧化碳、硫化物、氮化物等存在污染物及温室气体排放，与国家提出的“碳达峰、碳中和”目标相违背废水中的有机酸(盐)等有价值的副产物没有回收利用，存在资源浪费
鉴于焚烧法在处理己内酰胺废水方面存在的问题，行业内企业一直致力于研发新的综合利用技术。昌德科技通过自主创新，开发出了一款应用于水泥生产过程的外加剂，具有助磨、活化节煤、降硫等效果。该产品经中国建筑材料联合会认定，主要性能达到国际先进水平。相关处理技术的大规模产业化可以改变目前己内酰胺废水的处置方式，减少环境污染、节约运行成本。
（3）己内酰胺废气综合利用
己内酰胺生产会产生多种工业废气，如二氧化碳、氢气、一氧化二氮等。己内酰胺生产企业若独立从事废气的回收及综合利用业务，需要增加额外人员、资产，进入与其主营业务完全不同的领域。在石化行业分工越来越专业的背景下，己内酰胺生产企业一般不愿进行此类投资。气体的运输需要特殊的容器或管道，且管道的运输成本远低于容器。废气综合利用企业与己内酰胺生产企业同地共建或隔墙建设可有效降低废气综合利用的成本。
行业内企业结合各自的业务特点，针对不同种类的废气开展综合利用业务，尚不存在全面利用各种废气的综合利用企业。以凯美特气为例，其将上游己内酰胺装置脱碳系统富含二氧化碳的放空气体回收，经过压缩、净化、液化提纯等工序，得到液体二氧化碳产品。
3、行业供需格局及变化趋势
本行业的原料供给与上游己内酰胺行业的发展密切相关，原料需求与行业内参与企业的数量、规模及技术水平相关。目前，己内酰胺行业副产物的产出规模大于本行业的实际处理规模，多余的副产物通过焚烧方式处置。
在己内酰胺的生产中，轻质油的产量约占己内酰胺产量的2%~3%，X油的产量约占己内酰胺产量的5%~8%，高浓度工业废水的排放量一般为己内酰胺产量的50%~70%。2021年度，国内己内酰胺产量约为393.46万吨，可以推算出轻质油年产规模超过8万吨，X油年产规模超过20万吨，高浓度工业废水排放规模超过200万吨。未来，随着国内己内酰胺产能的持续扩张，上述副产物的产出规模将保持上升趋势，一定程度上保证了本行业原料的充足供给。
鉴于副产物存在产出规模上限，行业内少数企业可凭借技术优势及产业化经验，持续扩大对有限原料渠道的覆盖及掌控，形成稳固的行业龙头地位。在缺乏产业化经验及技术储备的情况下，市场潜在进入者很难获取充足、稳定的原料供应。另外，己内酰胺副产物在部分省市被认定为危险废物，跨省运输存在一定障碍，对本行业的原料采购造成了不利影响。综合以上原因，行业内优势企业将具有“强者恒强”的特点，导致行业内企业数量较少。
在己内酰胺副产油综合利用领域，主要有昌德科技、亚科环保、丰硕化工三家企业，其中，昌德科技凭借副产油“双法”综合利用技术体系，在该领域具有显著的竞争优势;在废水综合利用领域，昌德科技凭借自主创新的水泥外加剂制备技术，成为该领域的领先企业。整体来看，行业内参与企业数量较少，多数企业技术水平较低，市场集中度较高。
从行业内企业的角度看，己内酰胺副产物作为主要生产原料，其供给的稳定、充足直接影响生产的连续性，因此行业内企业一般执行“应收尽收”的采购原则，对原料有较为稳定的需求。但受限于企业生产装置的地理分布，导致上游企业大量的副产物仍被焚烧处置。未来，随着己内酰胺副产物综合利用技术的不断提升，行业内企业生产布局的逐步完善，以及己内酰胺环保政策的趋严，本行业对副产物的采购量将逐步提升。
4、行业发展机遇
（1）产业政策支持
为推动资源综合利用行业持续健康发展，我国发布了《关于完善资源综合利用增值税政策的公告》(财税[2021]40号)等多项税务优惠政策文件，对从事再生资源回收业务的企业给予税务优惠支持。其中，环氧环已烷、正戊醇、醇醚溶剂以及水泥生料助磨剂等资源综合利用类产品名列其中。上述税收优惠政策的出台有利于己内酰胺副产物综合利用行业的快速健康发展。
2021年2月，我国发布了《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》，其中提出:“加快实施钢铁、石化、化工、有色、建材、纺织、造纸、皮革等行业绿色化改造。推行产品绿色设计，建设绿色制造体系。建设资源综合利用基地，促进工业固体废物综合利用。”己内酰胺副产物综合利用业务符合国家绿色低碳循环经济的发展方向。
2021年10月，国家发改委发布了《关于严格能效约束推动重点领域节能降碳的若干意见》(发改产业(2021)1464号)，其中提出，水泥行业作为实施节能降碳行动的重点行业，到2025年，行业整体能效水平明显提升，碳排放强度明显下降，绿色低碳发展能力显著增强。该政策文件的发布将有力促进水泥行业的低碳化绿色转型。
（2）原材料供应得到保障
目前，我国已成为全球最大的己内酰胺生产基地。我国己内酰胺行业的快速发展为己内酰胺副产物综合利用行业提供了充足的原料供应，有利于国内己内酰胺副产物综合利用行业的发展。同时，己内酰胺副产物资源化利用，也成为推动己内酰胺产业转型升级及提升经济效益的有效措施。
（3）“补链、强链”需求凸显
精细化工虽不同于污染较大的基础化工，但在生产过程中若操作不当或发生其他不可控情况，仍会导致周边环境受到污染。目前，国家对行业的监管逐步趋严，部分环保不达标的企业将逐步被淘汰。
在国家不断提高环保要求的背景下，促使己内酰胺企业重视节能减排，低碳排放，寻求与资源综合利用企业的深入合作。综合利用企业协同己内酰胺企业开展“三废”综合利用业务，减少副产物原有处理方法造成的温室气体及有害气体排放，使己内酰胺行业更具环保性。己内酰胺企业的“补链、强链”需求将日趋显著。
（4）精细化工发展空间巨大
精细化工行业是关系国家长远利益的战略性产业。精细化工具有技术含量高、附加值高、与国民经济各部门配套性强等特点。我国精细化工产品特别是高端精细化学品产业规模较小、发展水平较低。
中国化工总体精细化率在45%左右，低于发达国家60%至70%的平均水平，精细化率仍有很大提升空间。根据中国石油和化学工业联合会《化工新材料产业“十四五”发展指南(2021年-2025年)》，化工新材料产业已成为我国化学工业发展最快、前景最好的转型升级方向，我国产业升级步伐的加快带动对化工新材料的需求持续增长。“十四五”期间我国化工新材料自给率与产业规模将持续增长，化工新材料自给率由2015年的53%提升到2020年的70%，到2025年，化工新材料自给率预计达到75%，占化工行业整体比重超过10%。随着中国精细化工工艺技术的进步，行业各细分领域集中度逐渐提高，产品向着精细化、高质量发展。国内各细分领域龙头企业与国际巨头之间的技术水平和产品质量之间的差距逐渐缩小。我国精细化率及化工新材料自给率的不断提升，将为精细化工行业的发展注入新的活力，市场前景广阔。
（5）下游刚需保证精细化工行业稳步增长
己内酰胺副产物综合利用产出的各类精细化学品广泛应用于农药、建材、涂料、油墨、医药、增塑剂、清洗剂等众多领域。上述行业与居民生活密切相关，覆盖了社会经济生活的各个方面，经济周期性相对较弱，近几十年来国内外需求十分稳定。
5、行业风险原材料风险
己内酰胺副产油主要以煤炭价格或纯苯作为定价基准，结合产品质量确认最终价格，副产油的市场售价与煤炭或纯苯等大宗商品挂钩。以石油及其馏分为原料生产纯苯是主流工艺，所以纯苯价格与原油价格高度相关。近年来，石油、煤炭等价格出现不同程度波动，尽管成熟的己内酰胺副产物资源综合利用企业能够随着石油、煤炭价格的波动及时调整生产，但煤炭、原油价格的波动仍会对己内酰胺副产物综合利用企业的日常生产经营造成较大影响。
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目录
第一章 宏观经济环境分析
第一节 全球宏观经济分析
一、2022年全球宏观经济运行概况
二、2023年全球宏观经济趋势预测
第二节 中国宏观经济环境分析
一、2017-2022年中国宏观经济运行概况
二、2023年中国宏观经济趋势预测
第三节 己内酰胺副产物综合利用行业社会环境分析
第四节 己内酰胺副产物综合利用行业政治法律环境分析
一、行业管理体制分析
二、行业相关发展规划
三、主要产业政策解读
第五节 己内酰胺副产物综合利用行业技术环境分析
一、技术发展水平分析
二、技术革新趋势分析
第二章 国际己内酰胺副产物综合利用行业发展分析
第一节 国际己内酰胺副产物综合利用行业发展现状分析
一、国际己内酰胺副产物综合利用行业发展概况
二、主要国家己内酰胺副产物综合利用行业的经济效益分析
三、2023-2029年国际己内酰胺副产物综合利用行业的发展趋势分析
第二节 主要国家及地区己内酰胺副产物综合利用行业发展状况及经验借鉴
一、美国己内酰胺副产物综合利用行业发展分析
1、2017-2022年行业规模情况
2、2023-2029年行业前景展望
二、欧洲己内酰胺副产物综合利用行业发展分析
1、2017-2022年行业规模情况
2、2023-2029年行业前景展望
三、日韩己内酰胺副产物综合利用行业发展分析
1、2017-2022年行业规模情况
2、2023-2029年行业前景展望
四、2017-2022年其他国家及地区己内酰胺副产物综合利用行业发展分析
五、国外己内酰胺副产物综合利用行业发展经验总结
第三章 2017-2022年中国己内酰胺副产物综合利用市场供需分析
第一节 2017-2022年己内酰胺副产物综合利用产能分析
一、2017-2022年中国己内酰胺副产物综合利用产能及增长率
二、2023-2029年中国己内酰胺副产物综合利用产能预测
三、2017-2022年中国己内酰胺副产物综合利用产能利用率分析
第二节 2017-2022年己内酰胺副产物综合利用产量分析
一、2017-2022年中国己内酰胺副产物综合利用产量及增长率
二、2023-2029年中国己内酰胺副产物综合利用产量预测
第三节 2017-2022年己内酰胺副产物综合利用市场需求分析
一、2017-2022年中国己内酰胺副产物综合利用市场需求量及增长率
二、2023-2029年中国己内酰胺副产物综合利用市场需求量预测
第四章 中国己内酰胺副产物综合利用产业链结构分析
第一节 中国己内酰胺副产物综合利用产业链结构
一、产业链概况
二、特征
第二节 中国己内酰胺副产物综合利用产业链演进趋势
一、产业链生命周期分析
二、产业链价值流动分析
三、演进路径与趋势
第三节 中国己内酰胺副产物综合利用产业链竞争分析
第五章 2017-2022年己内酰胺副产物综合利用行业产业链分析
第一节 2017-2022年己内酰胺副产物综合利用行业上游运行分析
一、行业上游介绍
二、行业上游发展状况分析
三、行业上游对己内酰胺副产物综合利用行业影响力分析
第二节 2017-2022年己内酰胺副产物综合利用行业下游运行分析
一、行业下游介绍
二、行业下游需求占比
三、行业下游发展状况分析
1、A用己内酰胺副产物综合利用市场分析
（1）行业发展现状
（2）需求规模
（3）需求前景预测
2、B领域用己内酰胺副产物综合利用市场分析
（1）行业发展现状
（2）需求规模
（3）需求前景预测
3、C领域用己内酰胺副产物综合利用市场分析
（1）行业发展现状
（2）需求规模
（3）需求前景预测
4、D用己内酰胺副产物综合利用市场分析
（1）行业发展现状
（2）需求规模
（3）需求前景预测
5、E领域用己内酰胺副产物综合利用市场分析
（1）行业发展现状
（2）需求规模
（3）需求前景预测
6、F用己内酰胺副产物综合利用市场分析
（1）行业发展现状
（2）需求规模
（3）需求前景预测
7、G领域用己内酰胺副产物综合利用市场分析
（1）行业发展现状
（2）需求规模
（3）需求前景预测
第六章 中国己内酰胺副产物综合利用行业区域市场分析
第一节 华北地区己内酰胺副产物综合利用行业分析
一、2017-2022年行业发展现状分析
二、2017-2022年市场规模情况分析
三、2017-2022年市场需求情况分析
四、2023-2029年行业发展前景预测
第二节 东北地区己内酰胺副产物综合利用行业分析
一、2017-2022年行业发展现状分析
二、2017-2022年市场规模情况分析
三、2017-2022年市场需求情况分析
四、2023-2029年行业发展前景预测
第三节 华东地区己内酰胺副产物综合利用行业分析
一、2017-2022年行业发展现状分析
二、2017-2022年市场规模情况分析
三、2017-2022年市场需求情况分析
四、2023-2029年行业发展前景预测
第四节 华南地区己内酰胺副产物综合利用行业分析
一、2017-2022年行业发展现状分析
二、2017-2022年市场规模情况分析
三、2017-2022年市场需求情况分析
四、2023-2029年行业发展前景预测
第五节 华中地区己内酰胺副产物综合利用行业分析
一、2017-2022年行业发展现状分析
二、2017-2022年市场规模情况分析
三、2017-2022年市场需求情况分析
四、2023-2029年行业发展前景预测
第六节 西南地区己内酰胺副产物综合利用行业分析
一、2017-2022年行业发展现状分析
二、2017-2022年市场规模情况分析
三、2017-2022年市场需求情况分析
四、2023-2029年行业发展前景预测
第七节 西北地区己内酰胺副产物综合利用行业分析
一、2017-2022年行业发展现状分析
二、2017-2022年市场规模情况分析
三、2017-2022年市场需求情况分析
四、2023-2029年行业发展前景预测
第七章 中国己内酰胺副产物综合利用行业市场经营情况分析
第一节 2017-2022年行业市场规模分析
第二节 2017-2022年行业基本特点分析
第三节 2017-2022年行业销售收入分析（包含销售模式及销售渠道）
第四节 2017-2022年行业区域结构分析
第八章中国己内酰胺副产物综合利用产品价格分析
第一节 2017-2022年中国己内酰胺副产物综合利用历年价格
第二节 中国己内酰胺副产物综合利用当前市场价格
一、产品当前价格分析
二、产品未来价格预测
第三节 中国己内酰胺副产物综合利用价格影响因素分析
第四节 2023-2029年己内酰胺副产物综合利用行业未来价格走势预测
第九章 己内酰胺副产物综合利用行业竞争格局分析
第一节 己内酰胺副产物综合利用行业集中度分析
一、市场集中度分析
二、区域集中度分析
第二节 己内酰胺副产物综合利用行业竞争格局分析
一、行业竞争分析
二、与国际产品竞争分析
三、行业竞争格局展望
第十章 普华.有策对行业重点企业经营状况分析
第一节 A公司
一、企业基本情况
二、企业主要业务概况及己内酰胺副产物综合利用产品介绍
三、企业核心竞争力分析
四、企业经营情况分析
第二节 B公司
一、企业基本情况
二、企业主要业务概况及己内酰胺副产物综合利用产品介绍
三、企业核心竞争力分析
四、企业经营情况分析
第三节 C公司
一、企业基本情况
二、企业主要业务概况及己内酰胺副产物综合利用产品介绍
三、企业核心竞争力分析
四、企业经营情况分析
第四节 D公司
一、企业基本情况
二、企业主要业务概况及己内酰胺副产物综合利用产品介绍
三、企业核心竞争力分析
四、企业经营情况分析
第五节 E公司
一、企业基本情况
二、企业主要业务概况及己内酰胺副产物综合利用产品介绍
三、企业核心竞争力分析
四、企业经营情况分析
第十一章 己内酰胺副产物综合利用行业投资价值评估
第一节 2017-2022年己内酰胺副产物综合利用行业产销分析
第二节 2017-2022年己内酰胺副产物综合利用行业成长性分析
第三节 2017-2022年己内酰胺副产物综合利用行业盈利能力分析
一、主营业务利润率分析
二、总资产收益率分析
第四节 2017-2022年己内酰胺副产物综合利用行业偿债能力分析
一、短期偿债能力分析
二、长期偿债能力分析
第十二章PHPOLICY对2023-2029年中国己内酰胺副产物综合利用行业发展预测分析
第一节 2023-2029年中国己内酰胺副产物综合利用发展环境预测
第二节 2023-2029年我国己内酰胺副产物综合利用行业产值预测
第三节 2023-2029年我国己内酰胺副产物综合利用行业销售收入预测
第四节 2023-2029年我国己内酰胺副产物综合利用行业总资产预测
第五节2023-2029年我国己内酰胺副产物综合利用行业市场规模预测
第六节 2023-2029年中国己内酰胺副产物综合利用市场形势分析
一、2023-2029年中国己内酰胺副产物综合利用生产形势分析预测
二、影响行业发展因素分析
1、有利因素
2、不利因素
第七节 2023-2029年中国己内酰胺副产物综合利用市场趋势分析
第十三章 2023-2029年己内酰胺副产物综合利用行业投资机会与风险
第一节己内酰胺副产物综合利用行业投资机会
一、产业链投资机会
二、细分市场投资机会
三、重点区域投资机会
第二节己内酰胺副产物综合利用行业主要壁垒构成
一、技术壁垒
二、资金壁垒
三、人才壁垒
四、其他壁垒
第三节己内酰胺副产物综合利用行业投资风险及防范
一、政策风险及防范
二、技术风险及防范
三、供求风险及防范
四、宏观经济波动风险及防范
五、关联产业风险及防范
六、产品结构风险及防范
七、其他风险及防范
第十四章 普华有策对己内酰胺副产物综合利用行业研究结论及投资建议
