短线交易方法的利弊

人工智能还能追吗？ 续昨日专栏内容，介绍了一下对于板块中期走势的看法，今天聊一个大家喜闻乐见的事情，短线赚快钱，通俗一点说，绝大多数人的梦：一夜暴富。在聊话题之前，看到隔夜马斯克和芒格都对人工智能板块各抒己见，一个是产业界的顶流，一个是投资大佬，他们的看法简单概况来说，都认可人工智能的长期，对短时期的爆发多一份谨慎。他们会不会投身短线去交易人工智能板块，不得而知，但他们都有自己的赚钱方法，所以他们应该不会这么去玩。。。 回到正题，除了能赚快钱，为什么很多散户和不少基民都喜欢做短线？因为对未来的未知，因为缺乏信仰。不否定短线交易也能做成一种信仰，但这需要极强的执行力。做短线的应该都认同股票涨跌是博弈的结果，，用理性一点的方式去看，就是预期收益=投资胜率*投资收益-投资败率*投资止损。往往大家聊的最多都是公式里的投资收益，看淡了投资胜率，而实际上最后发现，大多数短线都是亏损的，少数交易赚了大钱，最后靠止损设置合理，得到了正向的结果。（2017年以前也时常这么做，当时与朋友开玩笑说，自己每一年的收益是因为砍仓砍的好。）时常跟做短线的聊天，当面在聊的都是一些成功案例，实际上看最后收益才发现，因为失败止损的部分吃掉了很大的收益。。。 这样的结果是合理的，也是必然的，因为我们反向思考，当一个方法他单笔交易可能获取50%以上的收益时，他的胜率就不容易非常高，否则那这真不是一个方法，而是每个人都期盼有的宝贝。股票投资多年以后，就觉得股票投资实际就是在玩心态，年轻气盛的时候总会觉得自己的方法很优秀，因此过度交易和短线行为很常见，到后来经历的越是多、越是资金量大的时候，发觉实际上并不需要这么急功近利，只要控制好收益的平滑度，时间会带来很可观的收益。（也许资金量大了，短线交易就容易产生心态的变化，形成一种收益瓶颈。） 聊到这，大家也都大致知道短线的利弊了，并不是否定方法本身，他有他的局限性也同样是有适用的时候。说到时机，有时候大家会发现特别容易赚钱，就像最近在参与人工智能的很多人，仿佛一夜之间又多了很多股神。。。这里实际上是对收益在归因。这个问题我一直觉得很玄虚。一般来说，收益高的时候，很多人就是觉得自己选股水平高，方法好；而亏损的时候，责任就在市场大跌，跟方法无关。那似乎好方法只有在市场好的时候管用了。时间久了，我开始意识到当我们站在更大的周期或者维度上去看自己的方法，才会体会到短线方法对环境要求有多苛刻，什么样的短线会有持续性？（即什么样的个股会在更高维的周期上上涨）我也读过交易大师杰西利弗莫尔的自传等等，不否认确实存在交易天才，国内也有不少人炒期货，炒个股炒成业内的巨鳄，我们看到很多表面现象，但实际上的真相也许并不尽是这样。（当资金量达到千万或者上亿的时候，仅仅通过图表分析去交易是当下很落后的一种途径，能够赚到这个数的人绝不会只看他们来做决定。） 最近很多人发现，300和688打头的20cm票开始越发活跃，动辄20cm的票多起来，连板的也有。（4个板就是翻一倍，十分诱人）所以最后吐槽一下，我们的交易机制，提个醒。我们都知道海外市场很早就是使用T+0机制，且大多没有涨跌幅限制，我们很少在那些市场看到连续1个月以上题材个股上涨，一般都是在一周以内反应所有预期，博弈充分。所以在那些市场，散户投资人的组成比例低很多，一方面的原因就是机会难抓。幸运的是国内目前的交易机制还是T+1的，原本是10%的涨跌幅限制，对散户的保护非常好。而不知何时开始，20cm开始试点了，这就有些废解了。因为最高到最低，变成了40cm，这里给近期喜欢追涨的朋友提个醒吧，追的不好第二天低开，就是50%没了。国内很多东西都是搞所谓的试点，2016年搞了一次熔断试点，几天功夫就停了，实际上这些机制也是学他国经验，加上中国式烙印和环境，未必是最合适的，但个人觉得20cm和T+1组合在一起，确实对做短线交易的人来说很不友好，切莫大意。题材股的“20cm行情”与全面注册制的推行不无关系，但长期来说供给的增加，势必导致冷暖不均，大家且行且珍惜吧。 聊了很多关于方法的事，实际上背后都是行为金融的一些理。不论什么方法去做交易，总要找到适合自己的，心态比什么都重要。如需了解更多，欢迎留言关注或去专栏逛逛，就扯这么多吧。。。