价格上涨、商品供需、行业景气（2023.6.5-2023. 6.11）

价格上涨

1.        【中药材“淡季不淡”价格持续攀升 相关上市药企表示“应对有方”】财联社6月12日电，随着气温逐渐升高，中药材市场往往会进入淡季，但今年却一反常态，中药材价格出现持续性上涨。数据显示，截至6月10日，中药材综合200指数报收于3344.26点，较去年同期上涨27.55%，创历史新高。业界认为，出现“淡季不淡”的现象，主要缘于天气、资金炒作等因素。接受记者采访的中药行业上市公司表示，已制定具体应对措施或原材料长期采购、生产计划，中药材价格上涨对公司影响不大。

2.        财联社6月7日电，高盛将锂2024年平均价格上调至15331美元/吨（此前预期为11000美元/吨）。

3.        【TrendForce：预期6月笔电面板价格仍然持平】《科创板日报》7日讯，TrendForce研究副总范博毓日前表示，笔电面板价格经过长时间的持平，品牌客户以及面板厂在价格上呈拉锯状态。由于需求呈现稳定向上的趋势，面板厂持续释放涨价的想法，但品牌客户鉴于下半年展望不明朗，需求虽有增长，但也只是合理的库存回补，而非额外需求的增长，以此持续抗拒面板厂的涨价。他预测，至少在第二季度底之前，应不易见到面板价格上涨的空间；预期6月笔电面板价格仍然持平。

4.        【群智咨询：TV面板价格分化现象依然持续 5-6月 LCD TV面板价格仍维持较大幅度上涨】《科创板日报》6日讯， 群智咨询（Sigmaintell）预计，TV面板价格分化现象依然持续，5-6月 LCD TV面板价格仍维持较大幅度上涨，其中，32"，面板厂持续积极控产，5月均价上涨1美金，预计6月均价维持1美金涨幅；43"，厂商需求保持稳步恢复，预计5月~6月均价维持2美金涨幅；55"，大尺寸需求维持强劲，头部面板厂产能受限，5月保持约8美金的较大涨幅，预计6月维持。大尺寸方面，品牌备货需求走强，面板厂有节奏控产，5月价格上涨10美金，预计6月均价维持约10美金的较大涨幅。

5.        【LCD电视面板6月报价持续攀升 预计IT面板6月涨价机种更多】《科创板日报》5日讯，LCD电视面板库存健康，在价格上涨的预期推动下，备货需求稳定，推动6月报价持续攀升；IT面板方面，液晶监视器面板价格自4月启动局部涨价以来，范围持续扩大，预期6月涨价机种会更多。

6.        【利亚德：Micro LED供不应求 因此已提价】《科创板日报》7日讯，利亚德日前接受机构调研时表示，公司近日发了两份涨价通知，一份是对于常规产品，原因是上游原材料涨价；还有一份是针对Micro产品，Micro LED推出2年多，现在价格跟最初比已经下降很多，性能指标稳定性等又更优，客户满意度很高，目前已经供不应求，所以做了提价。5月利晶工厂产能已从800KK/月扩到1400KK/月，计划年底前继续扩到2000KK/月。

短评：中药、LED、面板涨价。

商品供求

1.        【中信证券：TOPCon电池或供需紧张】财联社6月6日电，中信证券研报指出，此前根据企业公布的产能规划，预计2023年TOPCon电池新增产能规模将超过150GW，但目前来看，TOPCon电池产能的释放或不及预期。我们认为其中的原因主要是工艺成熟度还需要继续提升。TOPCon电池和PERC电池在工艺上主要是硼扩散和氧化层制备等差异，其中遂穿氧化层和Poly层制备的均匀度和厚度会对转化效率产生一定的影响，需要不断地试验实现工艺的成熟。而其中较早推动研发和生产的企业具备一定的领先优势，其盈利情况或也将好于预期，我们建议关注领先的电池企业、设备企业和材料企业。

2.        【消息称台积电CoWoS产能缺口高达一至二成 订单委外给日月光】《科创板日报》6日讯，业内指出，英伟达等HPC客户订单旺盛，客户要求台积电扩充CoWoS产能，导致台积电先进封装CoWoS产能吃紧，缺口高达一至二成。但台积电考量对自家的毛利率贡献后，选择委外给日月光承接相关订单，推升日月光高阶封装产能利用率激增。

3.        【消息称英伟达、台积电低估GPU需求 CoWoS湿制程先进封装设备难以满足需求】《科创板日报》6日讯，台积电以“超级急件”生产英伟达AI GPU，订单已满至年底。据半导体设备厂商表示，英伟达AI GPU缺货原因主要是英伟达、台积电先前预估全年产能与订单都相当保守，未料到AI GPU等HPC芯片需求喷发，原本产能就不多的CoWoS湿制程先进封装设备难以满足。加上部分封装设备与零组件交期长达3~6个月，最快年底新产能才能缓步到位，也就是未来半年将是缺货状况，难得见到台积电大洒急单且不砍价。台积电总裁魏哲家也首度透露，近期与某客户电话会议， 要求扩大CoWoS订单。

短评：TOPCon电池、CoWoS湿制程先进封装设备供求紧张。

行业景气

1.        【半导体成熟制程未见明显回温】《科创板日报》12日讯，台积电先进制程产能利用率明显提升，但并不代表半导体整体景气回温，尤其在最通用的成熟制程晶圆代工领域方面，部分IC设计业者坦言，上半年投片量仍有限，整体成熟制程状况仍未见到明显回温，仅部分28nm高压制程因为供应OLED驱动IC等应用，目前供需吃紧，是低缓市况中难得的例外。

2.        【5月中国汽车经销商库存系数为1.74 同比上升1.2%】财联社6月10日电，中国汽车流通协会今日发布2023年5月份“汽车经销商库存”调查结果：5月汽车经销商综合库存系数为1.74，环比上升15.2%，同比上升1.2%，库存水平在警戒线以上。 中国汽车流通协会介绍，5月，受各地车展与终端补贴刺激以及多款换代或全新车型发布的影响，消费者对车市的关注度提升，车市景气度回升。5月前四周经销商库存水平持续下降，进入最后一周，为应对半年任务考核节点，经销商补库动力较强，库存水平回升。

短评：大环境不好；汽车、国货618复苏，半导体细分板块景气拉长。