2022年1月11日基金估值播报（173期）

 

一、今日大盘涨跌

今天是2022年1月11日，星期二。

 

（1）今日大盘

三大指数普跌。

上证指数跌0.73%，深证成指跌1.27%，创业板指跌1.28%。      

 

（2）主要赛道

跌多涨少。

半导体跌2.16%，芯片跌1.88%。

从可能的原因来看，应该和国家大基金减持半导体股有关。

中证消费跌2.05%；

科技跌1.70%；

新能源赛道跌1.27%，其中光伏跌1.67%，新能源车跌1.17%；

医药不涨不跌。

金融板块集体上涨，其中，银行涨1.13%，保险涨0.24%，地产涨0.16%，证券涨0.03%。

中概互联涨0.58%。

 

二、每日一图

今日投资人情绪：绝望、气愤、无奈

昨天大盘刚刚涨了一点，今天又跌开始跌了，并且是加倍跌回来，这行情，实在是一言难尽！很多投资者都无奈地吐槽：挺好，都亏钱，过年就没钱到处跑，可以达到良好的防疫效果。

 

【备注】为什么我们要关注投资人的情绪？

市场情绪是一个重要的反向指标。

一个成熟的投资人，必须要坚定自己的投资理念，保持头脑清醒，时刻准备着，去战胜市场的非理性情绪（投资人情绪）。

因为：

当大家情绪非常兴奋的时候，往往是市场见顶的信号；

当大家情绪非常绝望的时候，往往是市场见底的时候；

当大家情绪低落、或者波澜不惊如“面瘫”的时候，大部分时候市场则处在横盘状态。

 

三、每日聊一聊

1、震惊！知名基金经理竟把丈母娘退休金亏没了？

今天市场挺差的，先说点轻松的吧。

今年开年以来，A股狂跌，不少基民都亏了不少钱。

其实，不止是基民亏钱，就连基金经理也在亏钱，甚至把丈母娘的退休金都给亏完了。

事情的经过大致是这样的。

前几天，盛丰西部利得量化投资总监盛丰衍就发微博称：

“这几天跌得都不敢去丈母娘家蹭饭了。”

有网友问他为什么，盛丰衍回到：

“这一个月把丈母娘一年的退休金给亏没了。”

更搞笑的是下面有网友建议他拿岳父的退休金补仓。

没想到盛丰衍回到：

“岳父的也埋进去了。”

虽然盛丰衍说的大概率是玩笑话，但这也从侧面说明了今年以来的市场确实挺难的。

不过要难都难，不论市场如何，网叔会一直陪着大家！

 

2、第七批医药集采要来了，将来集采或将常态化？

昨天，国务院召开国务院常务会议，会议指出：

“决定常态化制度化开展药品和高值医用耗材集中带量采购，进一步降低患者医药负担。下一步，要推动集中带量采购常态化、制度化并提速扩面，持续降低医药价格，让患者受益。”

也就是说将来医药集采将会常态化，越来越多的药品会被纳入集采名单。

从2018年开始集采以来，我国已经完成六批7轮（含“4+7扩围集采”），覆盖234种药品，涉及金额约2400亿元。

从集采品种来看，除第六批糖尿病专项集采外，前五批针对的都是化药领域，覆盖218个品种。

目前临床药品中，化药品种约490种，还有超过一半没被集采。

从这一点来看，在第七批集采中，化药可能会成为重点目标。

西南证券研报分析认为：

“从品种数量上看，医保局按照一年两批的节奏，集采品种数在增加，集采节奏明显加快。”

医药集采常态化对医药行业而言无疑是利空消息。

不过从近期医药股的走势来看，基本上已经反映了医药集采常态化的预期，所以大家也不必过于担心。

但有一点需要大家注意，那就是在投资医药赛道时一定要要警惕一些高估值的医药品种（这些品种一旦被集采，可能就是估值业绩双杀）。

 

 

四、2022年1月11日基金估值播报（173期）

目前大盘偏高估，并且行情略有分化。

上证股票估值合理；

但是深圳股票被高估。

 

行业分化更为明显。

新能源经过一轮回调，但目前估值依然较高，并且新兴产业不确定性大，普通投资者不建议大仓位参与。

消费受猪企影响，三季度净利润负增长，致使估值非常高，目前不是好的介入时机；

地产处于超低估的状态，安全边际高，但是行业未来三五年成长性堪忧；

银行处于超低估状态，保险目前估值处于合理区间，但是这两个板块受经济影响很大，目前全球经济增长都有一定压力，所以行业什么时候反弹尚未可知，投资的话建议做好长期持有的准备；

 

证券目前估值合理，但从长期看，券商财富转型业务还面临不确定性，所以证券中期表现无法预测；短期博估值修复的话，注意风险；

互联网目前低估，互联网三季度盈利下滑，但由于“支付新规”、“互联网公告新规”等影响，互联网股价又被捶，两相抵消，中丐又回到低估状态。展望未来，互联网面临的政策压力犹在，所以短期预计还是有一定压力；但是互联网是中国的优势产业，竞争力强，从长期看，不用对互联网过于悲观；

医药目前估值合理，受“集采”影响，医药的利润和估值受到压制，短期走势难言乐观；从长期看，医药的前景广阔，是非常优质的赛道；

半导体目前偏低估，当前芯片也处于供不应求的状态，有一定配置价值，但是随着各国供应链的恢复，中国半导体产业面临的竞争压力加剧，短期市场情绪可能受到一定的影响；从长远看，半导体行业的发展受中美博弈的影响较大，发展进度存在不确定性。

 

沪深300的风险溢价率居于合理区间，投资债市和股市的性价比相当。