认购期权是什么意思？

认购期权就是看涨期权，买认购期权的标的物上涨，买方就能盈利，涨得越多赚的越多，所以是看涨期权。如果，标的物下跌，买方就会损失为全部的权利金。

 

跟买认购看涨期权相反的就是卖认购期权，卖认购期权是判断标的物不会大涨，如果标的物真的没有大涨，买方就不会行权，因为没有收益。这样卖方就能赚一笔权利金的收入，不过卖方承担的潜在损失很大，因为标的物涨的越多，损失也就越大。理论上如果标的物的上涨没有上限，那么损失就没有上限。

 

所以，买认购的对手方是卖认购，两者对趋势判断的方向是相反的。

 

认购期权的例子：

 

投资人小明买入了1张1个月后到期，行权价格为42元的某股票认购期权。而另一投资人小红则于当日卖出一张该期权。期权买卖发生时，甲股票价格为41.5元，合约单位5000，权利金为0.8元。每张期权的交易价格为0.8*5000=4000元。小明应支付权利金总额为4000元。一个月后，该期权到期，此时股票价格为45.5元，高于行权价格3.5元。

 

如果相反，股票下跌一个月后跌到40元，小明不会选择行权，损失权利金4000元。而小红的收益为4000元。在案例中没有考虑交易成本和税费问题。

 

这样看来似乎做期权的卖方非常的不划算，收益有限，损失无限。事实上期权卖方的胜率要远远高于期权买方，赚钱的概率接近77.53%。

 

认购期权的使用原则

 

1、单独买入看涨期权适用于预测出行情处于大多头格局的情形。

 

2、执行价格的选择

 

如果买入看涨期权是以持有至到期为思路，那么越是预期上涨力道越强时，选择虚值程度较高的看涨期权比较有利（虚值期权相对便宜），但要注意接近到期日时虚值期权的风险也较大（要求价格超预期方向大幅波动才能获利），一般情况下，建议投资者以平值上一档、二档的虚值为主。

 

如果买入看涨期权只为获得投机收益，以平仓的思路入市，那么应该选择成交活跃的执行价格，否则会因流动性不足导致投资者的交易指令无法成交，一般平值附近的期权合约相对活

 

3、观察标的资产价格变动

 

影响期权价格的因素并不单一，标的资产价格变动是最为直观的。对于看涨期权买方而言，标的期货合约价格上涨，则权利金一般会涨（还要权衡时间价值的流逝）。

 

当价格出现违背预期的行情时，要善于对头寸进行调整。

 

如果不增加其它操作可按照如下方法：行情跟原先预期一致，如果权利金涨幅已大，可以考虑平仓，赚取权利金差价；

 

如果权利金涨幅并不大，或者持续看好至到期日，现货价格仍有上涨空间，则可以考虑持有到期，赚取更大的获利空间。

 

如果行情跟原先预期的相反，且对后市不再看好，可以考虑平仓，认赔出局；如果行情虽然跟原先预期的发展相反，但仍有机会扭转劣势，重回多头轨道，则可以继续持有。

 

技巧：

 

1、预期行情大涨，合约刚刚上市不久可选择虚值二挡合约，因为权利金相对便宜，时间比较长，未来上涨的可能性比较大。

 

2、距离到期日还剩两周左右时间可以选择虚值一档合约

 

3、临近到期日可以选择平值期权或者实值一档。

 

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