市场行情观点更新、造纸和燃气行业情况跟踪

市场位置行情观点：磨人行情拿住，关注消费和科技方向

记录一下自己现在对市场的看法。磨人行情，经济开始悲观，市场对政府的救经济政策需求强烈。而且证监会也放出来确实是历史性的政策，这个位置一定是坚持信心的。但是就是说这个位置会不会转变牛市或者持续跌破呢？我觉得还是震荡偏多，目前经济数据的好转还没有，大家预期下半年经济触底，然后24年经济逐步回暖。那这种预期反映在股市上有提前的，所以现在大概率现在的位置就是一个相对底部，23年下半年一波反弹行情后横盘震荡观察24年经济预期，如果经济持续不给力，那么还是可能上去一波后再跌下来。如果经济持续回暖，那么可能回调就会小，一路慢慢涨上去也有可能，但是概率相对小。A股最著名的就是涨得猛，跌得快。不要担心现在错过牛市，这个熊转牛的时间我相信会比较长。最好是以一年的时间做布局，24年还会有低点可能做布局。但是现在的位置确实算是23年内的一个低点机会。

回顾自己在年前那个观点，北向大幅买入后，从2月基本上就是顶部，沪深300在2月初见顶。所以那个时间的减仓还是正确的。现在的点位相比去年十一月的低点来看是差不多的性价比。所以现在就是拿住等，政策已经出来，未来相信还有政策刺激经济，中美关系开始有一点好转的迹象。所以不要悲观，有钱的就考虑现在加一笔。等到年底或者24年初再看情况。以半年度的区间做投资的节奏会舒服很多。

造纸和燃气行业的中报情况观点更新

造纸行业：依旧是处在下行区间，没有明确见底特征，等等等！

据国家统计局发布数据显示，2023年1-6月，全国机制纸及纸板（外购原纸加工除外）累计产量6,755.5万吨，同比增长0.7%；造纸和纸制品业营业收入6,523.9亿元，同比下降5.5%；营业成本5,845.8亿元，同比下降4.1%；利润总额120.4亿元，同比下降44.6%。

这一段话就够了，整体纸业企业的经验利润被压缩，销量不好，原料成本也没怎么降。现在就是等周期底部到来。

纠正自己认知的偏差，太阳纸业经营情况比晨鸣和景兴好很多，龙头效应我觉得还是更强一些，近期的走势也反映出来了，如果有纸周期来的话还是优先配置太阳。

燃气行业：上半年天然气成本降低，企业盈利同比改善，下半年的价格因素对企业盈利改善的情况还有待观察，但是大概率比去年好。

在需求上：没怎么变化。整体宏观经济下行，企业用气上半年是同比减少的，居民用气有部分增多，可能个别公司的售气有增加。整体终端用气的情况没有很大需求的增长，待经济复苏。终端价格变化的幅度不会很大，之前听说部分地区供水行业也有提高水价的打算，各地的燃气提价估计也在路上。（啥都提价，为什么打工人不升职加薪，笑死）

在供给上：23H1的燃气采购价格有下降，但是幅度一般吧，也是给企业带来了一些利润空间。后续继续观察燃气采购价格的变化情况。下半年冬季燃气需求增多，预估四季度燃气价格反弹，往年在四季度天然气市场价都有涨价，这会提升运营商的采购成本，运营商有点伤。再继续观察吧。

燃气行业的大幅度上行也很难。炒作逻辑不是很顺，就算下半年炒作一波的话，也只是阶段性炒作，持续性还有待验证，但是本身有点强周期属性的东西就是阶段性的行情。

总体来看的话，还是不建议现在去搞这两个板块。市场没有这两个的行业热度是有原因的，还不如去看看消费半导体的一些确定性更强的标的。再持续观察吧。

 -2020.8.31