2/9 牢不可破的联盟不攻自破

我在1月27日写了《情绪触及冰点》，提到如果你是一个离不开市场的人，那么就备好品种短线出击，反正别人都“股足永弃”了，节前最后一天的无脑暴跌正好给了捡筹码机会。

而从节后这3天的情况来看，我们刨去抱团股，其他股票普遍都涨了三天了，回报还真不少。

那么行情是不是止跌企稳，甚至转势了呢？很遗憾我认为还没有。至少美联储加息都还没动真格呢，美股也还没怎么跌呢。这个时候就想吹集结号？难道主力资金不怕被一锅端了？

所以短线上我们可以有动作，但做波段最重要的就是头脑清醒！千万别玩成长线，把自己给洗脑了。如果你这几天收获不错，就准备鸣金收兵，改日再战吧。

大格局方面，至少上半年风险还未得到充分释放，我觉得要等美联储加两次息以后再考虑大的机会。

风格方面，转变时刻可能已然到来！从开年至今这40天来看，今年很可能是一个低估值股逆势起风的年头，而高位成长股很可能长期歇菜。

基民割肉赎回的负反馈效应可能会慢慢体现在盘面上，这种现象最少也许持续半年左右，高位抱团股的寒冬恐怕才刚开始。

这就像庞统的连环计，抱团股看似战船铁索连环无懈可击，实则只要被点燃一个，其余的就会一起被火烧连营。以史为鉴，《牢不可破的联盟》不攻自破。

虎年这三天，什么股票涨得好？机构持仓少的普遍涨更好。

昨天的行情，很多专业人士不服气，都认为是低估值股撑盘，没有意义。经过三年的赛道洗脑，这些股票可能不但被机构们看不起，也被散户看不起。

但在这个寒风刺骨的时期，不做这些品种还能做啥？至少这些地方大火烧不到，这就是最大的优势，千万不要有偏见。

做投资时间越长的人，越不相信“好赛道”这种宏大叙事，因为拉长了你就会发现，这种宏大叙事大多终结于破灭。

远的看2000年的互联网泡沫，近的看“生态化反”的乐视网。所谓宏大叙事、终局思维，实质上大概都是幸存者偏差罢了。但是起舞的时候你要在场，曲终的时候你要第一个冲出舞池，这才是最难的。

说了这么多，总结成上半年的策略就是不碰赛道和抱团股，同时等待行情悲观超跌的情绪点，埋伏低估值高分红的品种，待反弹再离场，以此循环。今年，休息的时间应该会比上场的时间更多。

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耿佳俊    投资顾问（执业资格：S0980611010032）