场外个股期权的主要作用是什么？

场外期权其独特的非线性损益结构，可为投资者提供行之有效的风险管理工具，满足投资者更为丰富的投资需求。   投资者既可将期权作为标的资产的直接替代来规避流动性风险，又可将其作为提供杠杆性的衍生工具以提高资金利用效率，还可将其作为保险实现精细化的风险管理。  

仓位置换

  场外个股期权，可以在一定程度上优化你的股票持仓，使用一定比例的资金，买入看涨期权合约，来增加,降低或完全置换出手上的股票仓位，以此来达到头寸优化的目的，一方面总体仓位未变，另一方面大部分资金又被释放出来，能够更灵活运用。   假设当初你持有1000万市值的A股票，现在市值上涨至1200万，持仓浮盈20%，此时你的其他业务或其他需求，需要将1000万本金抽出来进行其他投资，预留200万市值继续持有，但你仍然坚信A股票，上涨趋势已经形成，仓位太小实属可惜。   此时期权就派上用场了，你可以将剩余200万持仓，大约抽出1/3的资金，用于购买名义本金为1000万的期权合约，相当于获得1000万市值的持仓同等权益。那么此时在你抽出全部本金的情况下，仍保留了原有的持仓。  

杠杆交易

  场外期权具有超高杠杆的特性，这个是整个证券市场的共识，作为具有一定杠杆性的衍生产品，能够帮助投资者提高资金利用效率，实现四两拨千斤的功能。   沿用上例，当你买入名义本金为1000万的期权合约，是需要支付一定比例的期权费的，若你要买入的A股票1个月1000万的持仓权益，交易商报价为5%的期权费率，那么此时就需要支付50万元，来获得1000万元的股票持仓，此时就产生了20倍的交易性杠杆。   当你发现买入的期权合约，到期出现了深度虚值时，欲使用超高杠杆的虚值结构进行补仓，支付20万元期权费，买入名义本金1000万的虚值110合约进行补仓，此时则产生了50倍的超高杠杆。   值得注意的是，杠杆性是把双刃剑，在提高收益的同时也会放大风险，当持仓权益无法产生收益，将损失全部期权费。在场外期权交易中，合理利用杠杆性，有效控制风险至关重要。

作为“保险”

  融资在证券市场属于刚性需求，投资人在高度看涨某只个股，为了加速赚钱效应，通常会开通融资融券业务，进行杠杆交易，更有甚者会在场外市场寻求配资服务。   由于股票价格的不确定性，杠杆在加速盈利的同时，也加速了亏损，一旦出现亏损，可能影响出借方的利益，那么就会存在追保和承担无限风险的可能性。   期权则不同，由于其特定的约定形式，在合约期间内不存在任何形式的追加资金的操作，最大亏损为期权费亏损，这是一种亏损前置的形式，也是期权特有的"保险"特性。   沿用上例，当你支付50万期权费后，买入1000万持仓权益，当A股票出现猛烈的下跌，跌幅高达20%，此时你持有1000万的权益，市值只有800万。   虽然合约市值在下跌，但你持有的是股票上涨的权益，而下跌的是没有收益的，所以此时无论跌幅怎样，都与你无关，如果最终到期，A股票跌幅30%，此时期权合约是没有收益的，因此你放弃合约即可，不需要为股票下跌承担任何损失，然而你亏损的就只是全部的期权费。  

解决"流动性"

  在某些特定的场景下，标的股票涨到高位，出现买量不足，若此时市场出现超大卖出，很有可能造成缩量大跌的情况，不利于高位出货。   而场外期权则不同，无论标的股票的成交量如何，都不影响期权合约的行权，券商必须在极短时间内，按照市价来了结合约，并进行结算，由于做市商机制的保护，标的资产并未"全仓卖出"所以不会对盘面造成较大影响，此时相当于交易为你单独提供了交易"流动性"，当然如果你买入的期权合约大到一定程度就另当别论了。   综上，作为基础衍生产品，场外期权推出将为投资者带来更为广泛的应用，能满足投资者更为多元化的投资需求，对投资者规避流动性风险、提高资金利用效率、实现精细化风险管理、认识标的市场发挥着举足轻重的作用。   更多期权知识来源：期权酱