大成基金王帅：AI关键节点已经到来。
调研完大成基金的王帅，起初千头万绪，又细细回听，果然复盘不会骗人，仔细回听才能梳理完整个逻辑。
不废话，值得拿出来细说的是以下两个点👇：
- 王帅的科技企业周期&关键节点；
- AI在全球已经不是炒作。
而本场调研还有几个亮点👇：
- 卖方研究员和买方研究员有什么差别？；
- 团队管理水平在科技行业中重不重要？
- 很多人告诉你要从行业出发从自上而下选股，但王帅回答了更具体的“为什么要自上而下”；
- 未来的科技怎么看？（抓哪两条线？消费电子、元宇宙又怎么看？）
如果需要高清完整版的思维导图，
讲到科技企业周期，行业有发展周期，科技的行业发展周期也会有些不一样，具体看下图👇：
如果是大成基金王帅，他会在实质性成长期+业绩快速兑现期的早期+成熟期的中后段进行投资。
其中关键节点很重要，它是一个行业拐点。这个节点之后，意味着产品商业模式可以跑通，并以成本不断降低的形式进行推广，具备规模化生产的能力。
我们怎么捕捉到这个拐点？
他说：回望历史时这个节点显而易见，但事件在当时发生时我们不能只道是寻常（或者说炒概念），商业模式的不同，对改造未来生产力、生产关系的程度不一样，这个关键节点也就千差万别，这需要对行业有深度的理解。
至于AI这个大热话题，我写这篇文章的时候，ChatGPT已经发布4.0，微软也要整合GPT进Office全家桶。王帅认为，它的出现是AI关键节点的到来，但目前不觉得A股公司跟AI有强关系，现在更多的是市场对新生事物表示强烈看好。
AI发展有哪三要素？算力、数据、算法。
而AI现在要做的是什么？是铺算力，大白话来说，搞更多的服务器来计算。
现在算力不足，应用场景有限。只有达到海量运算能力之后才能参与生产关系的改造，长尾需求才被挖掘，非常多的行业会被赋能，此时重复性高的工作会被取代。
朋友们，说白了我们就是跟算力在赛跑，要么算力淘汰我们，要么我们进化来驾驭运用这些算力咯！
我们跟国外在AI发展三要素中差距还多大？
他说：都有差距。但所幸的是，即使面临着美国芯片的制裁，我们在铺服务器这一块也不是没有办法。Chiplet这种先进封装的方法可以做个替代方案，这里我又用大白话来讲：就是用一些低端一点的芯片疯狂叠buff，达到高端芯片的算力。
俗话说得好，质量不够，数量来凑，又不是不能用，现在凑合着嘛！再说了，服务器又不是手机，空间要求不大，叠一下怎么了！多占一点点地方罢了！
所以依然要对国内的AI抱有信心！关关难过关关过！这波我可是狠狠共情了，帅总说他能为AI推出新的东西而兴奋地睡不着！我也是！
加油啊中国的各位科技企业（家）们！
（结尾好像显得非常仓促？）
调研完毕！下次再见！
