ESG系列3——境外主要市场可持续投资政策与监管——美国

昨天和大家分享了ESG系列的第二部分：境外主要市场可持续投资政策与监管——欧洲

今天和大家分享第三部分：境外主要市场可持续投资政策与监管——美国

美国：上市公司 ESG 信息披露相关政策法规多强制要求 ESG 披露

截至 2020 年，作为全世界可持续投资规模最大的经济体，美国的可持续投资市场形成了较为完整的产业链。

随着市场的发育，美国 ESG 政策法规也日渐完善，要求也趋于严格。与欧洲市场 ESG“政策法规先行”引导的特点有所不同，美国首先表现为资本市场对 ESG 的追捧，其后政策法规相伴而行。

从美国可持续性投资的推进节奏分析，2010 年发布的《委员会关于气候变化相关信息披 露的指导意见》，开启了美国上市公司对气候变化等环境信息披露的新时代。

2015 年，在联合国提出可持续发展目标（SDGs）后，美国也相应地在政策法规中做出了回应，首次颁发了基于完整 ESG 考量的规定——《解释公告 IB2015-01》。往后美国加速了 ESG 政 策法规的制定和出台，ESG 政策法规的发展步入了快车道。美国 ESG 法律文件的规约主体日趋多元。先从上市公司开始，进而扩大到养老基金和资产管理者，再进一步延伸到证券交易委员会等监管机构。

2015 年 10 月和 2018 年 9 月颁布的参议院法案是针对两大退休基金，即加州公务员退休基金和加州教师退休基金“向清洁、无污染能源过渡”的目标。

2019 年的《ESG 报告指南 2.0》将约束主体扩展到所有在纳斯达克上市的公司。

2020 年初通过的《2019 ESG 信息披露简化法案》要求证券交易委员会制定更细致的 ESG 规则，帮助规范资本市场的可持续发展秩序。与此同时，信息披露在可持续性受到重视。

纳斯达克交易所在 2017 年、2019 年分别发布了《ESG 报告指南 1.0》和《ESG 报告指南 2.0》，为上市公司 ESG 信息披露提供指引。与欧盟 ESG 相关政策法规的强制力方面相比，美国对于信息披露的要求不存在“不遵守就解释”的空间。除《解释公告 IB2015-01》、《解释公告 IB2016-01》和《ESG 报告指南》 没有强制要求 ESG 披露外，其余上述政策法规均强制要求 ESG 披露。

ESG系列的第三部分的内容就分享到这里，明天和大家分享第四部分的内容：境外主要市场可持续投资政策与监管——加拿大

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