信创把TMT赛道带火了，84支基金投资注意事项

正文：

追求收益目标：显著超越通胀

目前我的持仓比例：

我的观点：

和大家聊一个近期很火的赛道——TMT。

今年以来，TMT行业的相关基金/股票已经上涨了30%。

在我的投顾组合超越哥伦布中，穿透基金底层持仓，TMT行业占比大概在8%左右，给我的组合贡献了不少的收益。

以下是我的超越哥伦布投顾组合的最新持仓情况，供大家参考。

1、TMT是什么？

TMT全称是科技（Technology）、媒体（Media）和电信（Telecom）。

在A股行业中，包含了电子、计算机、通信、传媒四大子行业。

这几个行业可不得了，半导体、信创、数字经济、元宇宙、5G、6G等基本属于TMT行业中。

2、TMT都有哪些主题基金？

我筛选了全市场公募基金，如果TMT持仓占比超过50%，我们就可以把它定义成TMT主题基金，一共有84只，但有相当一部分是规模<5亿，或者>150亿，或者是基金经理从业年限小于三年。

之前我们讲过，基金规模过大或过小，都不好，如果规模太小有清盘风险，规模太大也不利于基金经理做业绩。基金经理从业年限过短，也无法判断好坏。

综上，我将这些条件剔除后，我找出了15只TMT主题基金。

 3、投TMT需要注意什么？

有机构认为，本轮行情很大程度是基于当前ChatGPT所展现出的技术水平，重新改变了人们对AI能力边界的认知。随着这种认知的边际效应递减，叠加本身关注热度的降低，AIGC相关概念领域短期内可能面临一定的回调风险。

值得说明的是TMT板块，现在确实有些炒作过热了。 一般来说概念炒作背后往往是风险。 3月23日数据统计显示，以申万一级行业为例：

计算机板块成交额为1573亿元，电子板块成交额为1326亿元，传媒板块成交额为639亿元，通信成交额为621亿，整个TMT板块借助火热的AI概念，板块总成交额接近4200亿元，占当日A股全市场成交额超过40%。

成交额占比快速提升，意味着情绪短期内进入到高潮，预期充分演绎。 因此，从短期的角度来看，目前TMT板块性价比下降，短期进一步上涨的话可能需要更超预期的事件催化和基本面预期的改善。

投资建议： 

如果你之前有相关行业的持仓，保留收益的同时，继续拿着就行；如果你之前还没投，那么现在就不要再追涨了。 

接下来，到了情绪阶段性退潮的时候，成交额占比也会消化回落，而这个过程，板块是震荡还是大幅下跌，都取决于是否有强基本面的支撑。 

所以像一些垃圾公司，我们一定要注意投资风险，毕竟概念股炒得凶涨得猛，下跌得也快。如果在还没了解清楚这家公司的情况，就贸然买入的话，很可能会成为“接盘侠”，严重的甚至可能会倾家荡产。

好了，今天的内容到这里。我是江不卖，持有1000万基金实盘。欢迎大家点击订阅，可以获得最新的市场观点和理财方法。希望我的栏目可以为你传递一份平静的力量，如果有理财相关的问题也可以在评论区留言，我们会回答。

持仓证明：

不适用的用户：

如果你习惯自己集中投各行业基金/个股、交易频率较高，我们这个栏目对你参考意义有限。我们是以家庭整体资金增值为目标，决策顺序为财务目标>战略比例>投资计划>具体产品。主要针对市场整体情况和风格做调仓，不一定会长期持有行业基金，也不对个股做投资建议。

写在最后：

设立这个栏目的初衷，是希望能帮到更多的人赚到投资应有的回报。包括本栏目在内的各种模块还在不断完善中，希望大家多多提需求和建议。

我是金融系船长，FOF投资经理，船长理财负责人。更多内容可查看：

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