什么是期权对冲，如何操作 ？

期权对冲是一种金融衍生工具，它允许投资者通过购买或卖出期权合约来对冲他们的股票或其他资产的风险。期权对冲是一种相对较新的投资策略，它可以帮助投资者在市场波动性增加时降低风险并增加回报，下文科普什么是期权对冲，如何操作 ？

本文来自：期权酱公号

众

期权对冲是指买了股票的前提下，通过买入看跌期权和股票上涨进行对冲。

假如买了10万股票，自己本身是看涨的，但是又怕下跌。 于是又买了五千看跌期权。如果股票下跌，看跌期权会有不少涨幅，可以对冲掉股票下跌的风险。 如果股票没有下跌，那期权作废，获得股票上涨的收益。 期权对冲是一种利用期权交易来规避风险的方法。当你购买一份期权时，你会支付一些钱给买方，作为对其选择的补偿。这种做法可以让双方都有机会以更低的价格买入和卖出同一项商品或服务。

期权对冲是指运用期权与标的资产的关联性来对冲交易标的资产的风险

。 期权对冲可以降低风险，在市场发生急剧变化的时候阻止账户损失扩大。期权的买方即权利的买受人，而卖方则是一定要执行买方执行权利的义务人。 期权的优势就在于收益无尽的与此同时风险降低了，所以在许多情况下，运用期权来替代期货开展做空、对冲套利买卖，会比纯粹运用期货套利具备更小的风险和更高的回报率。

期权对冲的目的是降低投资组合的波动性和风险，同时保护股民不会因为市场波动而承受过大的损失。在期权对冲中，股民需要在买入或卖出期权合约的同时，同时进行相反方向的标的资产或其衍生品的交易，以达到对冲的目的。

期权交易技巧及特点主要表现以下几点

：

1. 使用标的资产来对冲风险

由于股票价格的波动幅度较大，因此可以利用期权工具来进行对冲操作，以减少这种价格波动带来的损失。

2. 将波动率最小化

通过选择合适的看涨或者看跌期权，可以有效地避免市场出现剧烈波动时造成不必要的损失。

3、 双向交易机制

这是指股民既可以买入看涨或看跌期权也可以卖出看涨或看跌期权，从而实现多方盈利的目的。

4、大资金量交易者

这类交易者通常有较多的投资经验和较强的专业知识，能够更准确判断市场趋势并预测未来走势。

期权对冲如何操作？ 期权对冲的操作步骤如下：

1.确认投资者对冲市值。一般投资者持仓股票走势与50ETF有差别，差别越少，相关性越高。 2.确认所需开仓的合约数量。正常未除息调整的50ETF合约单位为10000股/张，起初50ETF价格为3.115，则1张期权合约对应标的市值为：3.115×10000=31150元。假设投资者持仓市值为100万，则所需开认沽权利仓数量为100万÷3.115万=32张。 3.挑选行权价，确认股票资产的回撤容忍度。相当于设定一个阈值，当投资者的股票损失到某个百分比，对冲效果开始启动，也可以理解为账户回撤到某个净值，才动手采取措施对冲。 期权对冲是特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化。 同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。

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