艾德金融：料日内恒指底部小幅震荡，关注油气开采等防御性板块

大市综述 

昨日，港股市场三大指数震荡收涨，截至收盘，恒生指数涨0.75%，收于17773.34点；国企指数涨0.71%；恒生科技指数涨0.64%。

板块方面多数上涨，电讯设备、银行保险券商、油气开采、医药、互联网科技股等涨幅居前，而煤炭、服装、博彩等跌幅居前。

隔夜，美股市场三大指数大幅震荡，收盘涨跌不一。道琼斯指数微涨0.04%，标普500指数微跌0.01%，纳斯达克指数小跌0.25%。板块方面涨跌互现，半导体、消费电子等跌幅居前，而油气开采、银行等涨幅居前。

欧洲市场，四大股指齐涨，英国富时100指数涨0.58%，法国CAC40指数涨0.11%，德国DAX指数涨0.09%，欧洲斯托克50指数涨0.06%。

料日内恒指触底回升。亚太市场，日经225指数涨0.03%，韩国综指跌0.22%。截至10月18日，恒生指数夜期(10月)收报17782点，跌15点或0.084%，高水9点。

从成交上看，昨日大市仅成交635.4亿港元，科技指数成份股成交147.93亿港元，南向资金净买入5.34亿港元。大市成交进一步萎缩，市场缺乏整体性大行情，主要仍以结构性行情为主，留意板块的起伏节奏，并持续关注避险板块。

板块方面，持续关注高股息防御性板块，主要是油气开采、电信、煤炭开采（龙头）、国有大行等。一是公司业绩相对稳固、可预测性更强；二是公司分红率较高、股息率较高；三是港股市场成交仍处于中性，市场总体处于结构性行情，高股息避险板块与新经济板块或存在一定“跷跷板效应”。

半导体板块或已处于弱周期尾声。产业链数据显示，半导体存储芯片DRAM价格全面上涨。10月9日至16日，18个品类的DRAM现货价格环比涨幅为0一3.8%，平均涨幅为2.0%，DDR3、DDR4涨幅强于DDR5另外，NAND颗粒现货价格环比涨幅为0一8.1%，31个品类平均涨幅为1.4%。

隔夜纳斯达克中国金龙指数跌0.91%，跑输美股三大指数，热门中概股多数下跌，昨日恒生科技指数涨0.64%，料今日科技指数将震荡偏淡，成份股趋于分化。昨日科技指数成份股仅成交147.93亿港元，成交显著偏低，表明当前市场对科技板块仍存在一定观望。短期看，10月、11月美股、港股科技股将相继进入Q3业绩发布期，在当前科技板块估值处于低位之际，业绩或有助其估值回升。

留意智能手机等消费电子行业，IDC发布的最新报告下调2023年全球智能手机出货量预期，预估2023年全球智能手机出货量为11.5亿部，同比下降4.7%，创下十年来新低。不过，IDC预测市场将在2024年复苏，实现同比增长4.5%，并在未来五年内保持低个位数增长，五年复合年增长率预计为1.7%。

重点关注

1) 比亚迪股份（01211.HK）：公司发布公告，预计前三季度盈利205亿-225亿元，同比增长120.16%-141.64%；其中第三季度预盈95.46亿-115.46亿元，同比增长67.00%-101.99%。

2) 六福集团(00590.HK)：公司发布公告，集团于2024财年第二季虽然面对相对高基数效应，但零售业务表现仍然保持增长态势，整体同店销售为+31%。

公司财报公布

今日，滔博（06110.HK）将发布财报。

新股动态

1. 极兔速递-W（01519.HK）：10月16日-19日招股，招股价12港元/股，每手200股，入场费2424.2港元，预计10月27日正式上市。

公司简讯精选

1. 快手-W(01024.HK)发布公告，于2023年10月17日，该公司斥资约2463.9万港元回购40万股，回购价为每股61.2港元-62.2港元。

2. 阳光保险(06963.HK)发布保费收入公告，2023年首9个月，附属阳光财产保险原保险合同保费收入为334.6535亿元人民币（下同），阳光人寿保险录得604.19亿元，合共938.8408亿元。

3. 六福集团(00590.HK)发布公告，截至2024年3月31日止财政年度第二季度及国庆黄金周的零售销售表现，香港、澳门及内地自2023财年第四季全面通关后，港澳零售市场持续改善。集团于2024财年第二季虽然面对相对高基数效应，但零售业务表现仍然保持增长态势，整体同店销售为+31%。

4. 比亚迪股份(01211.HK)公告，预计前三季度净利润205亿元-225亿元，同比增长120.16%-141.64%。2023年第三季度，新能源汽车行业延续良好的增长势头，公司新能源汽车销量持续创下历史新高，稳居全球新能源汽车销量第一。

5. 比亚迪电子(00285.HK)公布，该集团预期于2023年前三季度的股东应占溢利为约人民币28.36亿-31.16亿元，同比上升129.29%–151.93%。

国内外要闻

1) 小米董事长兼CEO雷军宣布，小米全新的操作系统，小米澎湃OS正式版已完成封包。小米14系列，第一款搭载新系统的手机，已交付工厂开始生产。

2) 据央行上海总部，上海9月份人民币贷款增加1166亿元，同比少增351亿元。前三季度，人民币贷款增加6707亿元，同比少增423亿元。9月末，上海本外币贷款余额11.02万亿元，同比增长6.5%，增速比上月末低0.9个百分点。

3) Canalys发布报告，2023年第三季度，全球智能手机市场仅下跌1%，下滑势头有所减缓，环比则达到两位数的增长。三星同比有所下降，但仍以20%的市场份额保持领先。苹果以17%的市场份额夺得第二名。小米以14%的份额排名第三，其出货量同比和环比均有所恢复。

4) 产业链数据显示，半导体存储芯片DRAM价格全面上涨。10月9日至16日，18个品类的DRAM现货价格环比涨幅为0一3.8%，平均涨幅为2.0%，DDR3、DDR4涨幅强于DDR5另外，NAND颗粒现货价格环比涨幅为0一8.1%，31个品类平均涨幅为1.4%。

5) 美国9月零售销售环比升0.7%，预期升0.3%，前值自升0.6%修正至升0.8%；核心零售销售环比升0.6%，预期升0.2%，前值自升0.6%修正至升0.9%。

大行评级

1、瑞银：下调特步目标价至10.4港元，降2023-25年盈测反映折扣幅度扩大

2、大和：升思摩尔评级至「跑赢大市」，目标价下调至6.8港元

3、摩通：上调汇控(00005)目标价1.25%至81港元，评级为「增持」

4、美银：上调零跑汽车(09863)目标价2.5%，重申「中性」评级

5、里昂：中资寿险企业9月保费收入仍弱，首选财险及友邦

作者：艾德金融研究部

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